Investicioni plan: Primjer kompilacije. Investicioni plan Osnovne informacije Ovaj odjeljak

Mogućnosti koje pružaju poslovne planove ulaganja koriste kompanije koje su, na primjer, zainteresirane za značajno povećanje proizvodnje njihovih proizvoda. Za provođenje takav zadatak, potrebna su sredstva, proizvodni pogoni, opremu. Da bi se postiglo planirane rezultate kompanije traže nove partnere sa kojima se sporazumi mogu zaključiti za privlačenje potrebnih finansijskih sredstava. Ovdje će biti potreban investicioni plan, koji mogu pokazati investitori, partneri, kreditne institucije. Među glavnim zadacima koje odlučuje može se primijetiti:

• pružanje detaljnih informacija o studiju;
• dokaz o efikasnosti planiranih projekata;
• izračun prihoda i dobiti koji će se dobiti kao rezultat aktivnosti;
• objavljivanje detalja i dokazi o prednostima za investitore treće strane.

Investicioni poslovni plan - dokument koji mora sadržavati kratke i pouzdane informacije. Izdaje se u skladu sa općenito prihvaćenim pravilima. Dokumentacija ove vrste aktivno se koristi za implementaciju planiranih srednjih i dugoročnih projekata. Ruske kompanije počele su počele koristiti investicijske poslovne planove ne tako davno. Domaća preduzeća imaju potrebu za takvom dokumentacijom da ubede investitore, uključujući strane, u prednosti zajedničke saradnje.

Organizacije obično koriste organizacije koje su već postigle određenu tržišnu situaciju. Takva preduzeća žele osvojiti nove niše, a za to je potrebna pažljiva analiza, pronalaženje pouzdanih partnera, rizika za minimalne vrijednosti. Svaka dosljedno funkcionalna kompanija treba povećati količinu proizvodnih proizvoda, modernizaciju, smanjenje troškova njegove robe. Da bismo riješili ove probleme, takođe izvucite poslovni plan.

Značajke kompilacije

Ne postoje strogi zahtjevi koji djeluju u pripremi investicijskog poslovnog plana. Ovaj analitički dokument izdaje se u proizvoljnom obliku. Njegov sadržaj i struktura ovisi o karakteristikama projekta. Jedini uvjet se nužno uzima u obzir ko će koristiti dokument za koga je namijenjen (investitori, zajmodavci, top menadžment kompanije itd.). Opća pravila za pripremu investicijskih poslovnih planova su sljedeće:

• otkrivene informacije o kompaniji - inicijator projekta;
• izračun troškova, budući prihod, profitabilnost;
• navedeni su izvori privlačenja finansijskih sredstava;
• izvršena procjena rizika, kratak opis industrije bio je označen.

Ovo je samo dio odjeljaka koji bi trebali biti smješteni u investicijskom poslovnom planu. U ovom dokumentu potrebno je obratiti pažnju na marketing, strukturu organizacije, finansijskih pitanja. Svi podaci moraju biti izloženi sažeto i ukratko. Tokom prezentacije dokumenta, treba koncentrirati pažnju investitora na pozitivne komponente. To se obično pomaže grafici, tablicama, šemama. Stoga bi trebali biti uključeni i u investicioni poslovni plan.

Koristi koristi

Opravdajte svoj prijedlog ulaganja, koristeći poseban poslovni plan. Ovaj dokument je "most" između poslovnih i potencijalnih investitora, vlasti, kreditnih institucija, komercijalnih struktura. On ih može uvjeriti u profitabilnost i profitabilnost projekta. Vrijednost investicijskog poslovnog plana ne treba shvatiti. Ako se bavite prednostima da ovaj dokument daje, koristit će se ne samo velike kompanije, već i male firme koje žele razvijati i postići uspjeh.

Planiranje je element menadžmenta. Planiranje To je razvoj algoritma za postizanje cilja sa naznakom izvođača, resursa, lokacija i vremena dovršetka zadataka, rezultate koji je potrebno postići u istom dokumentu s imenom "Plan".

Ne samo zadaci mikro nivoa (Enterprise, projekt, događaj), već i makroekonomski objekti, poput ekonomije ili cijele ekonomije države u cjelini izloženi su planiranju.

U ovom slučaju razgovaraju o centraliziranom planiranju ekonomije, kao što je to bilo u Sovjetskom Savezu, a ekonomija je nazvana planirano. Tržišna ekonomija na makro nivou uključuje i planirane elemente u procesu upravljanja.

Javni lijekovi troše se na sektor ekonomije u skladu s planovima ekonomskog razvoja. Ovi se planovi ogledaju u vladinim programima, a metoda se naziva "Programsko planiranje".

Planiranje ulaganja dio je strateškog planiranja za razvoj investicionog objekta. Što može, sa značajnim stepenom aproksimacije, nazovite metodu cilja programa. Na osnovu misije investicijskog objekta formiraju se ciljevi strateškog planiranja i skupom potrebnih resursa. Postizanje glavnog cilja uvek je povezan sa ulaganjem potrebnim za njegovo dostignuće. Dakle, pojavljuje se planiranje ulaganja. Provodi se na razini mikro nivoa i makro, potonji je teža i velik varijabilnost postizanja ciljeva.

U investicionom procesu uključene:

• investitor;
• uloženi objekt;
• posrednike i posluživanje struktura investicionog procesa.

Za njih se ciljevi kombinuju u investicijskom projektu. Ali načini za postizanje cilja sudionika ovog procesa su, dakle, su različiti zadaci planiranja također različiti. Za investitora, ako on nije vlasnik uloženog objekta, provedba investicionog projekta trebala bi je dovesti do povećanja izjednačenog kapitala sa minimalnim rizicima. Za poduzeće, kao investicijski objekt, isti zadatak, osiguravajući dugoročno povećanje svog kapitala na modernoj tehničkoj bazi koja pruža visoke performanse proizvoda i njenu zagarantovanu prodaju. Za one koji poslužuju ovaj proces, struktura zadatka je skromnija: resursiranje procesa ulaganja, a zatim proizvodnju.

Investitor rizikuje svoj novac, pa je važno da ga zna gdje i kako će se njegovi sredstva potrošiti i kako će mu biti vraćene. Da biste to učinili, pažljivo će proučiti investicioni projekt, stanje predmeta ulaganja, njegove proizvodnje i ekonomske aktivnosti, situaciju na tržištu, pa čak i njenim konkurentima. Investitor će zahtijevati investicioni plan iz preduzeća, pozvan. Ako postoji nekoliko projekata, investitor će zahtijevati rangirati projekte i osigurati prioritet svog projekta.

Najteži zadatak se suočava sa preduzećem. Investiciono planiranje, u pravilu se ne zatvara na jednom investicionom projektu. To jest, potrebno je rangirati projekte, odrediti redoslijed njihove primjene. Na svakom projektu formira se poslovni plan. Na osnovu poslovnih planova, usporedba profitabilnosti projekata sa bankarskim depozitima, profitabilnost projekata sa predviđenom inflacijom. Ako se pojavi nivo profitabilnosti projekta niži od prosječne bankovne stope depozita u zemlji, isključen je iz investicijskog plana ili ide na profinjenost. Takođe sa inflacijom.

Ali to nije sve. Nivo profitabilnosti projekata (interna brzina dobiti) uspoređuje se sa pokazateljima trenutne profitabilnosti preduzeća. Ako je unutrašnja stopa prinosa jednog od projekata ispod trenutne profitabilnosti preduzeća, tada se ovaj projekat takođe može isključiti iz investicionih planova.

Rangiranje preostalih projekata u investicionim planovima proizvodi se u pogledu otplate projektima i neto sadašnjoj vrijednosti iz projekta. Projekti sa minimalnim periodom otplate i maksimalna neto smanjena vrijednost bit će citirani iznad ostalih.

Istovremeno, preduzeće evaluira investitore na njihove finansijske sposobnosti, pouzdanost kapitala, ako je moguće, njegovo sudjelovanje u društvenom razvoju preduzeća, o odsustvu kriminalne komponente i mnogo više.

Investitor uz pomoć investicionog projekta može ući u posedovanje dela kapitala preduzeća, tako da je takva istraživanja investitora u potpunosti opravdana.

Formiranje planova za servisne strukture potpuno je podređeno planovima investitora i preduzeća.

Planiranje poslovnih investicija

Investicija poslovnog planiranja vezana je za određene projekte. Poslovni plan, kao dokument, formiran je u svim fazama provedbe investicionog projekta: pre-ulaganja, ulaganja, proizvodnju i na kraju investicionog projekta. Metodologija formiranja poslovnih planova je jedna, razlika se nalazi u pouzdanosti informacija za dobivanje izračuna. Stoga se proces poslovnog planiranja može smatrati iterativnim procesom. Istina, postoje razlike u poslovnim planovima koji se pripremaju za investitora, banke, vlastito vodstvo i za javno podnošenje istog projekta.

Mnoge banke koje izdvajaju zajmove za investicione projekte, zahtijevaju poslovne planove od vlasnika projekata, pripremljenih na njihovoj internoj metodologiji planiranja poslovanja. Ali postoje takve banke koje su zadovoljene predstavljenim poslovnim planovima, jer primaju potrebne informacije za vlastite izračune. Banke u njihovim poslovnim planovima izračunavaju se brojnim pokazateljima specifičnim samo za bankarski sektor.

Investitori su manje zahtjevni od metoda za izračunavanje i formiranje poslovnih planova. Činjenica je da gotovo sve metode poslovnog planiranja uključuju izračune glavnih tehničkih i ekonomskih pokazatelja koji omogućuju investitoru da zaključi o ekonomskoj efikasnosti investicijskog projekta.

Bilo bi tačno pružiti investitoru istim poslovnim planovima kao upravljanje preduzećem, ali menadžeri kompanije zahtijevaju pesimističke i optimističke mogućnosti za poslovne planove za ulaganje, a investitor usmjerava optimističnu opciju.

Struktura investicionog poslovnog plana

Poslovni plan investicijskog projekta je voluminozni i složen dokument. Sadrži opisni dio i izračunati dio.

Deskriptivni dio uključuje: karakteristike preduzeća, karakteristika investicionog projekta, opis tržišta proizvoda i njenog prodaje, proizvodnog programa, opis upravljačke strukture preduzeća.

Dio naselja uključuje proračun toka gotovine na izvršenje projekta, što ukazuje na raspored finansiranja, izračunavanja finansijskih pokazatelja i pokazatelje ekonomske efikasnosti projekta.

Izračunati dio predesi tablicu izvornih podataka za namirenje u kojem su podaci o uvjetima investicijskog projekta koncentrirani: prognoza inflacije, dinamika promjena cijena za glavne resurse i proizvode, dinamiku promjena u vrijednosti Nacionalna valuta glavnim valutama svijeta ili na onoj koji je investitor prisutan. Kamatna stopa Centralne banke, kreditna stopa financiranja banke projekta, diskontna stopa za izračunavanje financijskih pokazatelja i drugih vanjskih parametara koji utječu na efikasnost ulaganja.

Poslovni plan je završen tabelom pokazatelja ekonomske efikasnosti projekta, koji možete procijeniti projekt.

Danas ćemo razgovarati o izvlačenju investicionog plana. Veliki broj ljudi koji su uspješni do danas dokazao je da bi se dobro učinio, ne nužno posjedovati veliki posao. Dovoljno je proučiti temelje ulaganja, nakon čega će vaš kapital započeti glatko povećanje veličine.

Da biste zaradili na investicijama, morate savladati pravila za pripremu investicionog portfelja, jer je bez njih da se računaju na primanje stabilnog dohotka glup. I nije važno kuda ćete uložiti nakupljene akumulacije, u međusobne fondove ili vrijednosne papire. Da biste identificirali vremenske ograničenja i odredili željenu veličinu depozita, morate proučiti ključne točke investicijskog plana.

Definiramo ciljeve ulaganja

Kompilacija investicijskog plana započinje s definicijom cilja. Tada već možete pretražiti određene upute za ulaganje sredstava, jer ćete već imati vodič koji vam neće dozvoliti da se riješite načina, i omogućit ćete vam da iskažete i nepotrebne mogućnosti.

Na primjer, ako je glavni zadatak osigurati vam ugodno starost, tada biste trebali dati preferencije dugoročnom ulaganju, pri odabiru odgovarajućeg PAMM-a, a u ovom slučaju je preporučljivo odabrati pouzdane račune, iako ne s velikim profitom , ali bez značajnih žalbi. Ako su ciljevi kratkoročni, tada se mogu povećati rizici.

Kapital za ulaganje

Jer morate shvatiti, potreban vam je određeni iznos novca koji možete staviti u potez. Istovremeno, poželjno je da ne uzima novac na kredit ili pozajmljivanje, jer ovaj pristup zaradi neće imati koristi od nečega dobrog.

To je spremniji za nakupljanje određene količine novca, odgađam mjesečno od vaše plaće. Naravno, nikad nema puno novca, a bez obzira na vašu platu koju ste dobili, uvijek nećete imati dovoljno novca. Glavna razlika ulagača je da može racionalno koristiti gotovinu za uštedu i prikupljanje kapitala za daljnje povećanje zbog ulaganja.

Povrativši gotovinu za ulaganje, investitor mora napredovati, naime odgoditi određeni iznos novca na "crni dan". Preostala sredstva mogu se sigurno koristiti za zaradu. Nemojte se obeshrabriti ako je početni iznos novca mali, prvo glavno naučiti da se postigne stabilno povećanje. Čak i ako imate samo 100 USD, glavna stvar je da ste na kraju mjeseca već bili 110 dolara i tako svakog mjeseca. Ako naučite kako dobiti stabilan prihod ulaganja, tada možete povećati iznos u bilo kojem trenutku, što će vam omogućiti da dobijete viši profit.

Investicija u profitabilnost

Danas možete čuti za veliki broj investicijskih metoda koji donose mjesečni profit u iznosu od 100 posto. Na primjer, takav prinos se može vidjeti iz nekih. Da, moguće je dobiti 100% tjedno, ali vrijedno je razmatranje da se takve tehnike trgovanja obdaru visokoj rizicima i prije ili kasnije vaš depozit će se resetirati. Iz tog razloga, ulagati u takve sredstva potrebna vam je samo novac koji vam ne smeta gubite.

Prilikom izrade investicionog plana, ne trebate računati na vrlo visoku procenat profitabilnosti. Iskusni investitori savjetuju o početnom načinu odabira realnijih značenja, naime 60-130 posto godišnje.

Diverzifikacija ulaganja

Više puta sam ispričao o diverzifikaciji investicionog portfelja, detaljnije o tome možete naučiti iz mojih prethodnih članaka, naime. Ovdje je glavni zadatak ulagati u različite smjerove. Takav pristup ulaganju omogućava značajno smanjenje rizika i povećati potencijalne profite, jer su mnoge vrste investicijskog pridržavanja dolazaka.

Izlaz

U ovom materijalu se posebno ne smatramo osnovnim vrstama ulaganja kako bismo posvetili više pažnje na ključne točke vlastitog financijskog plana. Prije nego što nastavite sastaviti financijski plan, prvo morate odlučiti o investicijskom instrumentu prikladan za vas.

Trenutno je jedan od najperspektivnijih investicijskih instrumenata, koji vam omogućava da odmah povećate početni kapital, su PAMM račun, pa ako ste novak investitor, tada biste trebali obratiti pažnju na njih. Najbolji PAMM račune danas možete pronaći.

Ako sanjate da postanete zaista uspješan investitor, da biste postigli željeni rezultat, bez učenja kako kompetentno dati financijski plan, nećete uspjeti. To je zbog činjenice da je moguće uspjeti samo jasno definiranjem ciljeva i odabir načina za njihovo postizanje.

Savršeno kada poduzetnik ima dovoljno sredstava potrebnih za poslovanje. Ali to se ne događa uvijek. U 9 \u200b\u200bslučajeva od 10, poduzetnik je prisiljen tražiti treće strane resurse za ulaganje u njihov posao. Da biste to učinili, temeljito razmotrite i aktiviraju načine pretraživanja financijskih injekcija i maksimizirati sebe.

Razmotrite opcije za privlačenje dodatnih financija. Analiziramo ko može djelovati kao investitor. Pokušat ćemo pružiti praktičnu pomoć poduzetniku kojima je potrebna financiranja, čineći korak po korak vodič za pronalaženje investitora.

Svrha privlačenja investitora

Investicija - To je infuzija sredstava treće strane u određenom projektu, program, inicijaciju na dugoročnoj osnovi, osmišljen za odgođeni profit.

Zašto preduzetnici će možda trebati vanjski fondovi, jer ćete tada morati da delite profit? Cilj kojim biznismen može pozivati \u200b\u200bna druge financijski za sudjelovanje u svom "brainchild" može biti jedan od sljedećih:

• rast i razvoj trenutnih aktivnosti;
• privlačenje dodatnih ili nestalih resursa;
• povećanje glavne imovine;
• savladavanje tehnologije;
• ulazak u nova područja poslovanja.

Vrste investicione infuzije

Prema stupnju sudjelovanja u projektu, ulaganja mogu biti:

• portfelj- sredstva se ulažu u grupu projekata, a odmah u nekoliko poslovnih sfera ili u različitim organizacijama;
• stvaran - Kapital je osmišljen za finansiranje određenog projekta kako bi se dobio stvarni profit.

Prema značajkama ulaganja, ulaganja se mogu podijeliti na:

• država;
• privatno;
• strani.

U nijansima financiranog projekta dodjeljuju se investicije:

• intelektualac;
• proizvodnja.

Ako je moguće, investitor kontrolira svoje investicije:

• kontrolirano;
• nekontroliran.

Opcije za privlačenje investicija u različitim fazama projekta

Da biste dobili novac za vaš projekat, on mora pokazati svoju vrijednost. I da bi projekt radio, potreban vam je novac. Kako izaći iz ovog zatvorenog kruga? Za svaku fazu rada projekta, bit će spremniji za privlačenje ulaganja iz različitih izvora.

1. Faza planiranja. Ako poduzetnik ima zanimljivu poslovnu ideju, možda model ili uzorak gotovih proizvoda, ali upravljanje i procesi još nisu počeli da se poboljšavaju, tada sredstva ima smisla zatražiti takve sponzore:
   • srednji krug (rođaci, prijatelji, istomišljeni ljudi);
   • javna ulaganja (postoje posebni programi za podršku nekih inovacija);
   • ulaganja u poduhvatu (namijenjene su samo za rizične startupe).
2. Projekt pokretanja. Poslovni plan je osmišljen, tim se formira, proces "otišao", ali još nema profita. U ovom slučaju novac za dalju promociju može dati:
   • venture fondovi;
   • privatni investitori;
   • strani sponzori.
3. Uspješan početak. Organizacija je zauzela određeno mjesto na tržištu, projekt je počeo profitirati, neka bude prevelika. Proširiti aktivnosti, sredstva mogu pružiti:
   • direktni investicioni fondovi;
   • Štediša od poduhvata;
   • banke (u ovoj fazi projekta, kada su prvi rezultati već vidljivi, kreditne organizacije već mogu riskirati vlastiti način).
4. Rast i razvoj. Kada je profit već očit i stabilan, naći investitore neće biti teško. U takvoj kompaniji uživat će u fondovima:
   • venture fondovi;
   • strani kapitalisti;
   • državna sredstva;
   • bankarske institucije.
5. Odlično uspostavljeno poslovanje. Kada se rast i izgledi za poslove ne sumnjaju, kompanija se na tržištu na tržištu na tržištu jedna od vodećih mjesta, investitori mogu čak i "boriti se" za pravo na ulaganje u jasno profitabilnu kompaniju. U ovom slučaju više ne možete baviti samo sponzorstvom, već javno prodajte svoje dionice. Pored toga, možete uzeti u investitore:
   • privatni preduzetnici;
   • banke;
   • penzioni fond.

Glavni izvori ulaganja

Pored privatnih investicija, poduzetnik može uložiti banke ili državu.

Javna investicija "Oštreni" za određene programe. Njihova pravila su vrlo stroga i ne podliježu prilagodbi. Uglavnom su ovi programi dizajnirani za proizvodne kompanije, stoga, a ne svaki poduzetnik može iskoristiti državnu podršku. U pravilu, državni novac namijenjen je kupovini opreme, materijala, troškova prevoza. Sredstva za rad, oglašavanje i druge troškove morat će tražiti nezavisno.

Investicija banke, I.E. Krediti "za posao" neće dati nikome ko želi. Da bi novac uzeli u određeni slučaj, mora da je već započeo ili dužnik mora imati još jedan stabilan prihod. To je zbog potrebe za plaćanje bankovnog interesa.

Privatna investicija - Najperspektivniji sponzori za novak poduzetnika. Među brojnim vrstama kompanija i fondova, spremnih za pružanje financijske pomoći u bilo kojoj fazi projekta, svaki biznismen može pronaći pravu.

Jedan od pogodnih oblika ulaganja za novak privrednici je poslovni inkubatori - Organizacije koje se specijaliziraju za finansiranje i prateći poduzetnike na početku njihovog poslovnog puta.

U okviru inkubatora, biznismen može zakupiti prostorije o preferencijalnim pojmovima, to će mu pomoći u računovodstvenoj i pravnoj podršci, savjetodavne usluge pružit će savjetodavne usluge.

Pretraživanje investitora: Korak po korak vodič

Ako je poduzetnik stavio cilj da privuče investicioni kapital, započinje težak put da će morati proći kroz korak po korak.

1. Odabir pouzdanog saveta za ukrcavanje kapitala. Investitor će postati strateški partner, pa je potrebno pristupiti svom izboru vrlo odgovorno. Da biste to učinili, potrebno je jasno zamisliti koja vrsta vlasnika novca može biti zainteresirana za vaš projekt. Izbor ovisi o:
   • položaji za funkcioniranje projekata;
   • vlastiti novac i resursi;
   • prisutnost dodatnih investicija atraktivnih faktora (jedinstvena imovina, tečna kolateralna, originalna i održiva poslovna ideja itd.).
2. Formiranje rečenice. Izvan raspona navodnih investitora, morate im prenijeti informacije koje mogu imati koristi od ulaganja svojih sredstava u vaš projekt. Da biste to učinili, morate kompetentno "paketi" informacije o projektu:
   • dodijeliti prednosti;
   • opravdati profitabilnost;
   • pružiti realistički poslovni plan;
   • navedite krug budućih potrošača, odnosno potencijalno tržište prodaje.
3. Izrada sažetka ulaganja. Cijela atraktivnost projekta za investitore treba učiniti što uzbudljiva i nakratko. Ispravno sastavljena ponuda ulaganja - "Oglašavanje" vašeg projekta - može biti efikasniji za lični sastanak sa budućim štedišama. Ako biznismen ne osjećate u moći da to učinite, može se dodijeliti priprema prijedloga, jedna od konsultantskih kompanija.
4. Poštanska opskrba i sažetak ulaganja. Treba odrediti optimalan broj potencijalnih "sponzora", koji bi trebalo da se napravi. Jedna ili dva žalba ne mogu dati rezultate, a veliki broj primatelja dovode u pitanje ozbiljnost vaših namjera. Praksa pokazuje najveću efikasnost prilikom pristupa 10-20 potencijalnih investitora: postotak odgovora bit će sasvim dovoljan.
5. Razgovor. Ako vam je žalba zainteresirana, trebat će vam lični sastanak koji će riješiti pitanje investicionih mogućnosti. Do pregovora, potrebno je pažljivo pripremiti: stvoriti kratko, svijetle, uvjerljivu prezentaciju u kojoj trebate istaknuti ključna pitanja u vezi s projektom. Preporučljivo je koristiti ilustrativne i brošure. Potencijalni investitor će sigurno postaviti mnogo pitanja.
6. Dokumentacija. Osobni sporazumi se bilježe u formalnom dokumentu, svojevrsni ugovor. U praksi ulaganja takav se rad naziva "pismo obveza" ili "Registracija odredbi transakcije". Nema pravne snage, već je preliminarno u odnosu na buduću službenu saradnju, koja će početi nakon potpisivanja ugovora. Tek nakon toga kompanija može dobiti federacije.

Sigurno ćete postati bogati ako imate dobar plan na koji slijedite.
R. Kiyosaki

Investicioni plan je lični, gotovo intimni, čisto pojedinačni posao. Alisher Usmanov u intervjuu sa Vedomostima:

"Kompanije koje pripadaju meni i mojim partnerima posjeduju 1,5% udjela Gazproma. Ne želim da pričam o drugim ulaganjima. Slične informacije - signal za čime je neko kupio ili prodao dionice ovih kompanija. Njegovo otkrivanje bi bilo pogrešno u odnosu na moje partnere. "

Ako govorimo o značajnom upravljanju imovinom, tada možete odabrati sljedeće nivoe (države) imovine (desni stup) i stavite ih u skladu sa statusom, pozicijom u kiozaki kvadrantu odgovarajuće osobe (lijevi stup).

Investitor - stanje

Biznismen - kapital

Zaposleni ili osoba slobodne profesije - ušteda

U čemu:

• ušteda - relativno mala količina novca (jedinice - desetine hiljada dolara), što je važno za uštedu, sačuvati iz opasnosti i rizika koje trebamo udovoljiti trenutnim i obećavajućim potrebama (obrazovanje, uklj. Djeca, kupovina ličnog prijevoza i nekretnine, tretman itd.); Ulaganjem dijela svoje uštede, dobivate šansu, bez ropstva.
• kapital je prosječni iznos novca (stotine hiljada - jedinica milijuna dolara); To je novac za izradu novog novca, posebno, ulaganjem u posao.
• stanje je velika količina novca (deseci, stotine miliona dolara), što je alat za stvaranje novog novca, posebno ulaganjem u preduzeća, kao i predmet nasljeđivanja, očuvanja, održavanja, upravljanja; U pravilu, diverzifikacija u imovini različitih vrsta.

Koji je individualni investicioni plan?

U pravilu, investitor, ako to nije profesionalni finansijer nema posebne veštine i investicione iskustvo. Teško mu je samostalno odabrati optimalni omjer rizika i profitabilnost.

Za pomoć u ovom pitanju možete se obratiti kompaniji za upravljanje, na primjer, u nekim od njih je razvijena tehnologija koja pomaže ulagačima da izraze svoj intuitivni stav prema riziku u obliku kvantitativnih karakteristika i ograničenja i konsolidaciju.

Također možete riješiti ovaj zadatak kao i, ali prvo je potrebno upoznati sa nekoliko osnovnih trenutaka.

Iznos ulaganja

Pomičemo se na stranu da steknemo stanje, ali svaki od nas započinje vlastitim mjestom, tako da je nemoguće dati zajedničko svim preporukama.

Svaka sama određuje koji dio njenog prihoda ili uštede spreman je uložiti i sa kojim rizikom. Prilikom izrade investicionog plana, razmislite o svim specifičnostima svog svijeta? Djeca, roditelji, trebaju kupiti stanovanje, u dodatnim primanjima, zdravstvenom stanju itd. Itd.

U jednoj od kompanija za upravljanje dijelili su sa mnom sljedeća razmatranja na ovu temu:

"Identificirao bih udio rizičnih investitora na 15-20% od ukupnog broja državnih osnivača. Odluka se donosi ovisno o tome što je udio svoje imovine spreman za raspodjelu rizičnih ulaganja sa visokim potencijalnim prinosom (na primjer, 10% rezervi osiguranja spremno je rasporediti za ulaganje s potencijalnim prinosom od 35%). Netko je spreman za rizik od 10-15% (za početak), neko ko je već stekao određeno iskustvo saradnje sa menadžerima, spreman je prenijeti više. "

Tamo gdje se nalazi ugodno za vas količinu ulaganja da biste odredili samo vama. Samo zapamtite da to definirate nikada uvijek uvijek da se uvijek može revidirati.

Datumi ulaganja

Ovdje je odgovor za nas nedvosmislen - ako smo odlučili postati investitori, onda je to ostatak vašeg života. Međutim, vrijeme ulaganja u jedno ili drugo sredstvo treba utvrditi i revidirati u zavidnu pravilnost.

Uvjeti ulaganja u svakom određenom alatu su visoko ovisni o vašim okolnostima i specifičnostima alata.

Udobni rizik mjerenja

Rizik je uvijek obrnuta strana profitabilnosti. Koji je dio štednje rizika samo vaš izbor. Kakav rizik za ulaganje je i vaš izbor i vaše okolnosti. Jedan uspješan investitor podijelio je sa mnom takve misli:

"Ako vam treba profitabilnost kao obveznice, bolje je nositi novac u banku. I da dođe u menadžment, ima smisla ako ste spremni uzeti rizike, ali potencijalno možete dobiti prinos značajno iznad tržišta. Sa moje stanovišta, definitivno je: visok rizik je opravdan - visoki prinos. Ovdje svi odlučuju za sebe. Odlučio sam za sebe - maksimalni rizik je maksimalni prinos. "

Drugi uspješan investitor bio je manje kategoričan, ali u blizini je u prvom mjestu:

"Ako je neki iznos odlučio dati neki iznos, onda vam treba barem nešto iz prosječnih vrijednosti rizika i veće za traženje, a ne sa minimalnim prinosom, jer bih, na minimum, radije otišao u banku"

Treće, pa je uglavnom izjavio da nema investicijskih rizika. Pretjeram, naravno, stvarno zatvorim njegov pristup:

"Postoji rizik od gubitka, ali dugoročno je taj rizik jednak riziku od ozbiljne promjene političkog sistema, a svi drugi rizici dugoročno nisu značajni. Ukratko - da. Otišao sam, kupio sam portfelj s više poduzeća, nešto im se dogodilo - bilo koji i vaš portfelj puzali. A ako je dugoročno razmotriti, onda će ljudi raditi, baš tako da dijeli neće biti jeftinije, naprotiv - treba povećati njihovu vrijednost. Dugoročno nema takvog rizika, osim ako se ne dogodi revolucija, na primjer. Ali u ovom slučaju, ostale aktivnosti bit će upitne. "

Rizik mora biti svjestan

1. Mjera rizika određuje prinos.

Rizik i prinos - "dvije strane iste medalje". Što je viši nivo očekivane profitabilnosti, veća mjera rizika. Što su veći rizici ulaganja, što je veće investicije bit će zahtijevati ulagači iz ove investicije.

Svaki investitor nastoji dobiti maksimalni prinos na minimalnom nivou rizika. Međutim, u stvari, zadatak investitora se svodi na definiranje udobnog omjera rizika i profitabilnost. Izbor ovog omjera određuje pojedinačni plan ulaganja.

2. Optimalni omjer "Prinos rizika" može se odrediti samo.

Udobni omjer "Prinos rizika" je pojedinac (lični) karakterističan za svaku osobu. Svi se razlikuju drugačijim odnosom prema riziku.

"Jedan će biti spreman za rizik od pet jedinica da bi ga zaradili, a druga je samo tri; To određuje pojedinačna tendencija osobe da rizikuju, a možda se ne podudara sa investitorom i menadžerom. "

Da, a relativna vrijednost novca za svaku osobu je različita. Ako se vaše stanje sastoji od dva dolara, a zatim rizikuju jedan dolar, rizikujete pola države.

Ako imate milion dolara, a zatim riskirate jedan dolar, rizikujete samo 0,000001 svog stanja.

"Odustanite isti dolar za različite ljude znači različite rizike. Možda je to zbog toga ponekad klijent daje zadatak "upravljanja kao samo za sebe". Ali menadžer ne može znati bolje od investitora, koja je relativnu vrijednost za investitora objavljena u upravljanju kapitalom. "

Odnos rizika / povrata koji definirate legalno. Za to postoji takav dokument kao ulagačka deklaracija. Nije potrebno misliti da je izjava o investiciji svojevrsni dokument koji će sastaviti menadžere za vas ako se odlučite prijaviti za pomoć u ulaganjima u profesionalce. U stvari, ulagačka deklaracija je vaš lični investicioni plan, bez kojih plivanje u moru ulaganja može biti vrlo rizično i sigurno nepredvidivo.

Ako se odlučite uložiti samostalno, morat ćete pročitati nekoliko knjiga i razumjeti mnoga ekonomska pitanja. Prije ili kasnije od ili kasnije odgovaraju potrebi da nekako dijele imovinu jer su rizici i profitabilnost kako bi mogli usporediti i birati. Da bi se riješio ovaj zadatak, profesionalci se preporučuju koristiti vlastiti ili razvio vaš sistem upravljanja rangiranjem imovine.

Da bi se utvrdila mjera rizika, rangiranje imovine.

Nažalost, ovaj pristup se ne primjenjuje u svakoj kompaniji za upravljanje, tako da kada je to menadžer odabran, vrijedno je pitati kako će ovaj određeni menadžer upravljati vašim rizicima.

"Kada razvijaju investicijsku deklaraciju kompanije, analizirane su sve vrste rizika koje prate ulaganje u tržište hartija od vrednosti i metode njihovih ograničenja. Deklaracija o ulaganju određuje predmete ulaganja i zahtjeva za sastav i strukturu imovine. Sastav i struktura imovine određuju rizik portfelja hartija od vrijednosti i fiksirani su u deklaraciji ulaganja u obliku kvantitativnih ograničenja. "

Tanko i grubo prilagođavanje mjere rizika vrši se uz pomoć ograničenja - ograničenja za različite vrste vrijednosnih papira. Ograničenje kategorije hartija od vrijednosti (zalihe / obveznice) je alat podešavanja grubog rizika.

"Prisustvo menadžerskog rangiranja hartija od vrednosti je garancija za investitora. Rangiranje hartija od vrednosti u grupe omogućava vam da izvršite tanko pojedinačno podešavanje individualnog nivoa rizika postavljanjem ograničenja u svakoj grupi vrijednosnih papira i ograničavaju se na jednom izdaoniku unutar svake grupe. Zahtjevi za sastav i strukturu imovine su fiksirani u deklaraciji ulaganja. "

Kvantitativni kriteriji i načela rangiranja mogu biti različiti. Upravljanje od "Arsaggers" su optimalno da veruju da sistem rangiranja hartija od vrednosti mora uspostaviti kvantitativne kriterije čiji su hartije od vrednosti rangirani na homogene u svojim investicionim karakteristikama grupe, na primer:

• za dionice - likvidnost (promet) i kapitalizacije (veličina kompanije);
• za obveznicu - likvidnost (promet) i kreditni kvalitet (pouzdanost).

"Svaka grupa vrijednosnih papira treba dodijeliti kvantitativnu procjenu mjere rizika - koeficijent rizika. Sistem ograničenja instaliran u ulaganju za svako grupu za vrednosti omogućava vam izračunavanje koeficijenta rizika za cijeli portfelj koji se formira u pogledu ograničenja svake grupe. "

Tako, samo sa kompetentno sastavljenom ulaganjem, na primjer, uspostavljanje granica određenih grupa vrijednosnih papira, samo na plavim čipovima i vrlo pouzdanim obveznicama, možete biti sigurni da su dionice iz drugog i trećeg ešalona, \u200b\u200bkao i visoko prinose ("smeće") obveznice se neće ispostaviti da bi bili u vašem portfelju.

Kako odabrati alate za investiranje

Izbor alata za ulaganje, prije svega, ovisi o ličnim ciljevima investitora. Vrijedi razmatranje:

• procijenjena količina ulaganja;
• procijenjeni investicioni period;
• rizik za koji je investitor spreman;
• prihodi koji očekuju investitora.

U stvari, svi ovi parametri moraju se uzeti u obzir u kompleksu. Najlakši način za ilustraciju ovo je primjer takvog alata kao uzajamnog fonda. Na primjer, prilikom ulaganja u dugotrajno, investitor može uložiti u zatvoreni ili intervalni mutacijski fond, troškove ulaska u koji se može biti visok, ali potencijalna profitabilnost zadovoljava.

Međutim, evo morate biti oprezni. S jedne strane, ovi fondovi nude priloge u obećavajuću od stanovišta rasta njihove vrijednosti imovine. S druge strane, ta imovina će biti manje tečnost, a samim tim i rizičnija. Na primjer, zatvoreni zaliha ulagaju u akcije drugog ešalona, \u200b\u200bzatvorene sredstva za nekretnine u nekretninama.

Ako se planira uložiti male količine, vrijedno je obraćati pažnju na sredstva s niskim pragom ulaska (minimalni iznos ulaganja) i već među njima biraju fond sa optimalnim omjerom rizika za vas.

Da biste dodatno suzili moguće mogućnosti odabira, morate odlučiti koji nivo profitabilnosti računanja i kakav rizik za odlazak. Venture fondovi i fondovi za nekretnine nude najveću profitabilnost svih vrsta sredstava. Ali to je prerogativ zatvorenih froma i rizika prikladno.

Iz intervala i otvorenih sredstava - najviši nivo profitabilnosti zaliha i indeksnih sredstava. Zatim su sredstva miješane investicije, a zatim sredstva obveznica. Za svaku grupu sredstava, omjer profitabilnosti / rizika bit će drugačiji.

Da biste diverzificirali rizike, možete odabrati "egzotične" mutaže, poput fondova ili indeksnih sredstava. Još su malo. Indeks fondovi ulagaju u vrijednosne papire u proporciji i u sastavu u kojoj su predstavljeni u indeksu odabranom kao referencu. Kao referenca, ruska mutacije indeksa odabrala su indeks Micex, RTS i RUX-CBONDS.

Postoji još jedna opcija - fondovi fondovi. Prinos takvih sredstava očekuje se na nivou profitabilnosti mješovitih investicijskih fondova.

Na specijaliziranim mjestima može se naučiti veliki broj informacija o upravljačkim društvima i sredstvima. Najuspješniji u ovom planu nalazi se mjesto Nacionalne lige menadžera www.nly.ru i informatičku agenciju investfunds.ru.

Završit ćemo ovaj razgovor službenim mišljenjem o ovom računu naše rodne ruske vlade. Iznenađen? A onda mišljenje vlasti?

Sve je vrlo jednostavno: Naša država vrlo se pomno prati onim što se događa na financijskim tržištima, naš zakonodavni okvir u tim pitanjima smatra se jednim od najboljih na svijetu. Dakle, ovdje su naše vlasti ispred planete.

Oleg Viugin, šef savezne službe za financijska tržišta tokom internetske konferencije, u organizaciji magazina za finansije o izgradnji Strategije lične investicije, rekao je sljedeće:

"O pitanjima mnogih, jasno je da postoji pravi interes na berzi. I, naravno, ovaj interes je povezan s mogućnošću primitka prihoda. I u vezi s tim, želim reći sljedeće.

Prvo, za neprofesionalni investitor, prihod donosi, u pravilu, dugoročne investicije.

Vrlo često pokušaji zarade na kratkoročnim operacijama za njih su frustrirani.

Drugo, ruska berza je tržište u nastajanju. I kao i sva takva tržišta, ona nosi u isto vrijeme i ogromni potencijal rasta, ali također podložan nepredvidivim rizicima.

Ako progurate cilj optimizacije omjera rizika, onda je vjerovatno preporučljivo odabrati fondove fondova koji ulažu vaša sredstva u PAI različitih međusobnih fondova.

Sve ostale stvari su jednake u efikasnosti ulaganja u miješani fond ili odvojeno na berzu i Fondacija Bonda su ista.

Ako postoji, ono što se zove, "dodatni" novac, tada se rizik može opravdati. "

Oleg Vyugin podijelio je čak i svoju vlastitu strategiju ulaganja:

"Moja strategija ulaganja iz prirodnih razloga (nema vremena za to ozbiljno) pasivno. Sredstva se distribuiraju između depozita u banci i naleti komercijalne nekretnine. "

Formiranje i reprodukcija portfelja

Prema profesionalnim investitorima iz svih istih "Arsaggers", formiranje njenog investicionog portfelja je proizvesti na osnovu kriterija maksimalnog potencijalnog prinosa i uzimajući u obzir ograničenja koja su utvrđena rizikom. Potencijalni prinos određuje se trenutnom vrijednošću imovine i prognozi buduće vrijednosti.

Svaki od ovih parametara podložan je promjeni: trenutna vrijednost mijenja se kao rezultat fluktuacija u citatima vrijednosnih papira, a prognoza buduće vrijednosti imovine podliježe stalnoj reviziji na temelju novih informacija. Kao rezultat promjena u trenutnoj i prognoziranoj vrijednosti imovine, njihov potencijalni prinos može varirati.

"U ovom slučaju, možda će biti potrebno reformirati portfelj na takav način da ih ponovo postoji imovina s maksimalnim potencijalnim prinosom. Zadatak trgovca menadžera je stalno održavati najprofitabilniju imovinu u portfelju, uzimajući u obzir ograničenja koja su utvrđena ulaganja u investicijsku deklaraciju. "

U pravilu je potencijalni prinos u akcija veći od onog obveznica, jer su dionice imovina s većom mjerom rizika.

"A ako u portfelju investitora postoji ograničenje na akcijama, a zatim najvjerovatnije će biti u potpunosti ispunjeno. Upravljački trgovac zamijenit će dionice obveznicama samo ako veze imaju veći potencijalni prinos, a to se događa prilično rijetko. "

Vrlo često na tržištu tekući citati podliježu oscilacijama. Ova trenutna tržišna raspoloženja ne pružaju uvijek razloge za reviziju budućih cijena imovine na temelju osnovnih ekonomskih pokazatelja kompanija.

"Uz rast tržišta, može se smanjiti potencijalna profitabilnost akcija, tada možete povećati količinu obveznica u portfelju. Kada se tržište smanji, potencijalna profitabilnost akcija raste i vrijedi povećati njihov udio u portfelju. "

Omjer dionica i obveznica u vašem portfelju, kao i prisustvo drugih investicijskih objekata u njemu (na primjer, zlato ili nekretnine) ovisi o strategiji koju ste odabrali - vaš lični plan ulaganja.

Evolution investitor

Ko su ruski investitori? Dogovorite se da ako ćemo započeti ulaganju, vrijedi bliže upoznati buduće kolege.

	Ušteda	Kapital	stanje
Sredstva	100% novac	Dionice u vašem poslu (paketi) 60%	Poslovne dionice (paketi dionica) 30 -50%
		Nekretnine 20%	Dionice u vašem poslovanju (Stock paketi) 30%
		Poslovne akcije (paketi)	Nekretnine 10-30%
		Novac 10%	Novac 10%
Instrumenti	"Banka", "Jastuk", "čarapa"	Vlastiti posao	Vlastiti posao
		Investicioni alati	Investicioni alati
Izmeriti rizik: Ko i kako određuje mjeru rizika od ulaganja	Investitor na oku	Investitor na oči ili uz pomoć stručnjaka	Investitor na osnovu vlastitog iskustva određuje ugodnu mjeru rizika
Prinos: Ko i kako određuje potencijalnu profitabilnost ulaganja	Banka definitivno postavlja kroz% stopa	Asistent o oku
Asistenti	Banke	Agencija za nekretnine	Profesionalni menadžer
		Brokeri
		Menadžer
Troškovi: Koji su asistenti zainteresirani		U broju transakcija. U količini uloženih sredstava	U dobivanju prihoda od strane vlasnika države. Uostalom, njegova naknada je obično procenat zarade koju je primio osnivač menadžmenta
Partneri		Ljudi. Nema profesionalnih partnera	Profesionalni investitor
Koji partneri zanimaju	Eksperimentirati	Eksperimentirati	Dobiti profit za klijenta i nagradu -% profita

Poslovna štampa, posebno "Vedomosti i Kommersant" pišu puno o investitorima i ulaganjima. Iz njihovih publikacija slijedi da je u Rusiji 2006. godine u rusiju bilo oko 7 miliona potencijalnih privatnih investitora, u tom smislu sociolozi iz fonda za javno mnijenje, u to vrijeme ne više od 850 hiljada ljudi. Direktor MICEVB-a Alexei Rybnikov rekao je "Vedomosti": "Rastuća berza sve više privlači Ruse - dvije trećine micex berzenskih transakcija su privatne investitore, od kojih je dostigao 204.000."

Vole Ruse i uzajamnu fondove - za prvih devet mjeseci 2006. godine, prema investfunds.ru, kupili su udio za 36 milijardi rubalja. Viši savjetnik Centra za razvoj tržišta Fonda, Jurij Danilov, procjenjuje broj fizika koji rade na berzi samostalno ili međusobnim utjecajima, u 450-470 hiljada ljudi ili 0,7% ekonomski aktivnog stanovništva zemlje. Prema FOM-u, 10% Rusa ili njihovih porodica ima akcije. Prema sociolozima iz fondacije "Javno mišljenje", za 2005.-2006., Samo svaki drugi sudionik ankete (57%) uživao je u bankarskoj službi ili uloženo negdje; 26% - uzeli su zajam u banci ili kupili robu na kredit, 15% - razmijenjene valute i samo 2% - napravljene transakcije sa akcijama. Predsjednik FOM Alexander Oslon Napominje: "U vezi s tim, Rusi hitno trebaju masivan financijski libez, jer ako imam sudionike u anketi, veliku količinu novca, tada bi 32% radije stavljao novac u Sberbank, 20% - otvoren vaš vlastiti posao. Samo 9% ispitanika otišlo bi na tržište dionica: 7% bi bilo kupljene zalihe ruskih kompanija, a 2% bi bilo uloženo u međusobne fondove "

Ovo je klasa u nastajanju investitora, šef savezne službe za finansijska tržišta (FSFR) Oleg Vyugin vjeruje. Zadovoljan je što se čini da se ljudi čini za koje ulaganje nije igra, već pravi posao.

Prema općem mišljenju stručnjaka, interes stanovništva na berzu je očigledno - za manje od godinu dana broj investitora na Micexu su se udvostručio. Yury Mintsev, potpredsjednik BrokerCreditservice, najveći internet posrednik, vjeruje da će za pet godina biti 4 miliona privatnih investitora. "Ovo je vrlo optimistična prognoza, ako je vjeran, tada imamo dovoljno posla, onda imamo dovoljno posla, onda imamo dovoljno posla, a zatim imamo dovoljno posla, "kaže Mintsev. "Uglavnom ljudi napuštaju nedostatak znanja i investicionog iskustva, kao i važnije potrošnje", podijeljeno je s iskustvom sa potencijalnim kupcima.

Nada se da će u doglednoj budućnosti sredstva biti uložena u sredstva 10-20% stanovništva, kao u istočnoj Europi. To doprinosi činjenici da fondovi međusobnih investicija (međusobno uzajamni) uspješno su položili prvi ozbiljan test. Unatoč ozbiljnoj padu ruskog berzi u maju - juni 2006. godine, kao rezultat toga, indeks RTS-a s vrhom od 1765 bodova srušio se na marku 1235 bodova, dioničari nisu bili žureni u masovni postupak iz sredstava Njihove investicione investicije bilo u ljeto ili u ranoj jesen.

"Pričvršćivanje profita koji su došli dioničari nakon što je RTS indeks brzo izgubio poziciju postignutog, pokazalo se kao manje masivni proces nego što bi se moglo očekivati. Akcionari nisu smatrali prikladnim da vratimo Pai nakon tako značajnog pada, čekajući poboljšanje situacije na tržištu ", rekao je Sergej Mikhailov, generalni direktor kompanije za upravljanje PSB-om u intervjuu sa Kommersanom. - Kao rezultat toga, trend rasta kolektivnog investicionog tržišta je sačuvan, mada priliv novca u sredstvima, naravno, malo usporio. "

Kako VLADIMIR KIRILLOV vjeruje, generalni direktor Kompanije za upravljanje finansijama kompleta, sve veći broj dioničara postaje špekulatori i investitori, zbog čega nema masovnih reakcija na kratkoročne fluktuacije. "Preferencije dioničara mijenjaju se kao odgovor na sistematsku promjenu na tržištu u jednom ili drugom smjeru, a ovaj proces uzimaju obično nekoliko mjeseci", kaže gospodin Kirillov.

"Kao takav pričvršćivanje profita dioničara u maju - naime, u ovom periodu, RTS je izgubio više od 30% postignutih nivoa - nismo promatrali i gospodine Inkin beleške iz RTK-u.

Istinito, jer učesnici na tržištu prepoznaju, dospijeća na tržištu kolektivnog investicija može se reći samo na proljeće sljedeće godine, kada će većina tekućih dioničara biti ispravna, a da ih u vrijeme ciljevine prodaju u vrijeme mitinga market.

Prema "Kommersantu" finansijerima, glavni trend na tržištu kolektivnog investicija je sve veća raznolikost različitih međusobnih fondova. Gotovo svaka kompanija za upravljanje ima vladar desetak, ili još više međusobnih investicijskih fondova sa različitim ulaganjima i strategijama ulaganja.

Nadalje, kao što su se primijetili učesnici na tržištu, potencijalni kupci upravljačkih kompanija postali su mnogo bolji nego prije godinu dana, kako bi razumjeli specifičnosti tržišta, a ne samo mogući povrat, već i mogući povrat. Pa čak i tiho uočava čak i ozbiljne fluktuacije na berzi.

Nakon 2005. godine, mnogi su imali osjećaj da su međusobni utjecaji uvijek bili veliku profitabilnost, slaže se s ocjenom direktora kolege za razvoj Krivičnog zakona "Avk" Palace Trg "" Aleksey Lestovkin. "Međutim, to nije uvek slučaj, a mnogi, nažalost, bili su uvjereni u to u maju - jun 2006. godine, napomenuo je. - A onda, ne biste trebali zaboraviti: uzajamna sredstva su dugoročni investicioni alat. Najveća efikasnost postiže se investicijama za tri do pet ili više godina. Pomoć u izbjegavanju ovisnosti o fluktuacijama tržišta, mogu redovito puniti ulaganja na različite nivoe cijena. "

U međuvremenu, u Rusiji se sve brzo razvija alternativa uzajamnim investicijskim fondovima, načinima za prenos u upravljanje sredstvima. I u Moskvi, a u Sankt Peterburgu počele su rasti - povjerljivi uredski fondovi, u kojima se privatni klijenti nude pojedinačno i zajedničko ulaganje u poseban fond u okviru upravljanja financijskom kompanijom. Pravila takvog fonda, za razliku od Finih, nisu registrovani. Ovisno o tome da li se fond kreira pod određenim investitorom ili nekoliko, ova šema je sastavni dio pojedinačnog upravljanja povjerenjem ili intermedijarnom vezom između učinka i pojedinačnog upravljanja povjerenjem.

Investitori u privatnim poverenjem ulaganja su mnogo šire, jer su manje ograničenja koja su nametnula vladina regulatorna tijela za kolektivne investicije. Na primjer, maksimalni udio jednog izdavaoca u strukturi uzajamnog fonda prema ruskom zakonodavstvu ne smije biti veći od 15%. Dok investitor u privatno poverenje može uložiti sva svoja sredstva u jedan jedan papir. U fondaciji akcija minimalni udio dionica u portfelju ne bi trebao biti manji od 50%, a klasično upravljanje povjerenjem ili u privatnom povjerenju nema takvih ograničenja. U mnogim aspektima, zbog nepostojanja ovih ograničenja, prinos u okviru pojedinog upravljanja povjerenje veći je od onog koji pokazuju najuspješniji međusobni utjecaj.

Međutim, povjerljiva kontrola nije dostupna svima. Upravljanje kompanijama koje promoviraju ovu uslugu uspostavljaju vrlo visoku minimalnu traku za iznos primljene u privatnom povjerenju. U pravilu je to iznos od 100-200 hiljada dolara. Ali naknada menadžera, u pravilu, u pravilu je veže, dok je u većini međusobnih utjecaja naknada određeni postotak obima hrane bez obzira na rezultat.

Analog privatnog povjerenja može se nazvati zatvorenim međusobnim investicijskim fondom (ZPIF), gospodin Kirillov dodaje se iz kompleta Finansije. Istina, stvaranje takvog fonda za upravljanje imovinom određenih kupaca opravdano je ako njihov volumen više ne mjeri milionima, već desetine miliona dolara. Samo u ovom slučaju stvaranje ljuske u obliku ZPIFE, strukturiranje imovine i troškove naknade za plaćanje postaje opravdano.

Plan ličnih investicija u primerima

Dat ću nekoliko primjera investicionih planova, koje su investitori dijelili sa mnom.

Primjer 1. Oprez-student

Oleg je novak investitor, čija su ušteda bila izuzetno ograničena, investicijska iskustva bila je odsutna, ali postoji izvanredan oprez i tendencija niskog rizika, iznosila je sljedeći plan.

Svrha ulaganja: Dobijte iskustvo ulaganja, odaberite sebi optimalni omjer rizika / povrata (pronađite način da mirno spavate) i lično pronađite odgovarajuću kompaniju za upravljanje.

Vrijeme ulaganja: Dovoljno za testiranje razdoblja OLEG-a razmatra se godinu dana.

Iznos ulaganja: Oleg je odlučio uložiti 10% svoje mjesečne plaće, kao i uložiti sve premije primljene na raznim "Halturki", kao i onima koji su pali sa neba, našli i drugi "lagani" novac ako su su.

Značenje ulaganja (zašto mi treba?): Da bi dugoročni investicioni plan na osnovu iskustva stekao dugoročni plan ulaganja i zarađivao na ulaganja dovoljno novca za ugodno starosnu penziju .

Načini za rješavanje problema: Kao pismena osoba, Oleg je smislio tri načina za rješavanje problema.

• 1 Put: Na osnovu općih preporuka i vlastitih intuitivnih pretpostavki, odaberite kompaniju za upravljanje i odgovarajući fond i uložite mali iznos. Bacanje PAI u male iznose u periodima recesije na tržištu, kao što su preporučili iskusni investitori, a nakon godinu dana da pogledaju rezultate.
• Dvo način: Odaberite više kompanija za upravljanje i umetnite u nekoliko sredstava. Redovno (mjesečno) prati svoje rezultate i mijenja sredstva u najefikasnija sredstva. Rezultati su ocijenili na kraju godine.
• 3 puta: "Drugi načini". Oleg je odlučio redovno pročitati specijalizirani štamp, slijediti vijesti o specijaliziranim mjestima, komunicirati o ulaganju sa svim svojim prijateljima, tako da ne propustiti nijedan drugi, dok nije poznat, ali nije poznat, ali nije poznat.

Rezultat: Godinu dana kasnije, Oleg je želio dobiti rezultate izražene u monetarnim ekvivalentu na sva tri načina da imaju podatke za usporedbu i izgradnju dugoročnog plana.

Implementacija na prvom putu

Oleg je odabrao kompaniju za upravljanje i kupila jedan PAI za 1000 rubalja, koji čine dionice dionica ove kompanije. Mjesec dana kasnije, kada je Fondacija formirana i platila sva potrebna plaćanja javnim vlastima i raznim infrastrukturnim kompanijama, ali još nisu započeli s radom, naknada je pala do 900 rubalja.

Tek u ovom trenutku, Oleg je dobio nagradu na poslu i zapamti da je bilo bolje kupiti troškove udjela, još 10 feud kupljenih za 9.000 rubalja. Nakon mjesec dana, 10.000 ljudi je mezdjelo na njih izlijevalo se u 11 feud.

U narednih pet mjeseci temelja troškovi jedne dionike prerasli su u 1200 rubalja. Pola godinu dana 10.000 uloženih Oleg Rubalja pretvorilo se u 13.200 rubalja. Tada je tržište ispravljeno na tržištu, a trošak letalica pali na 1100 rubalja. Oleg, ponašajući se jasno u svom planu, otvorio je pretvarač, koji je preklopio 10% plaće namijenjene za ulaganje.

U koverti otkriveno je 11.500 rubalja, koje je Oleg kupio još 10 feud i platio za naknadu upravljačke kompanije za ulaz u fond u iznosu od 2%. Kao rezultat toga, već je akumulirao 21 PAI ovog Fonda.

Na sledeću polovinu godine tržište je malo oklijevalo, malo prilagođeno, malo, palo, ali ne toliko drastično da bi se spriječilo sredstva. Do kraja godine naknada je bila 1350 rubalja.

Oleg Terdrita na ovom putu iznosio je: tri posjete kompaniji.

Rashodi su iznosili 400 rubalja za dva sukobljena sredstva za Fond.

Prihodi: do kraja godine, 21.000 rubalja, koje je Oleg uložio u 28350 rubalja. Prinos je bio 35% godišnje.

Realizacija na drugom putu

Oleg je u protekloj godini otvorio ocjenu menadžera o profitabilnosti i prvo je odabrao tri na listi kompanije iz njega. U svakoj od tih kompanija izabrao je jedan na vrlo profitabilnoj fondaciji prošle godine. U dvije kompanije, prag ulaska u temelj iznosio je 3000 rubalja, u trećim 10.000 rubalja.

Ponavlja se strogo prema svojoj strategiji, Fondaciji kompanije i Oleg uložili su 3.000 rubalja po trošku udjela od 1500 rubalja. I primio je 2 lemljeva, fond kompanije na isti način na isti način i primio je malo više od jednog raja po trošku udjela na 2500 rubalja., U kompaniji sa Olegom primio je 5 fedu po cijeni svakog udjela u 2000. godini Rublis. Dodatni troškovi za ovu operaciju iznosili su 160 rubalja - naknada menadžera 1% od iznosa ulaganja za ulazak u sredstva.

Proceb: Svakog mjeseca Oleg je odabrao nove najbolje rukovodioce, zarađivao iz jednog fonda, natjerao ga na drugu. Oleg se brinuo zabrinut, svaki put se bojao za ispravnost izbora. Čini se da je fascinantan proces pronalaska boljeg mjesta pod suncem vrijedio od velikih živaca, ali nastavio je da je posao počeo, strogo slijedeći njegov plan.

Troškovi: Ovaj proces koštao ga je 3% iz iznosa ulaganja (ulazno naknadu) svakog mjeseca.

Prihodi: do kraja godine 16.000 rubalja, uloženo na ovaj način, pretvorilo se u 22.500 rubalja, konačni prinos je bio 41%.

Implementacija na trećem putu

Ništa posebno zanimljivo na trećem putu Oleg-a nije se pojavilo, ali njegov nivo investicione pismenosti zbog akcija na trećem načinu značajno se povećao da je Oleg smatrao odličnim rezultatom.

Kao rezultat toga, Oleg je za sebe odlučio da trče na menadžeru nije za njega, čak ni uprkos najvećem prinosu na godišnjem prozoru, preuzeo za sebe prvi put za glavnu - stratešku i počeo razvijati novi dugoročni plan ulaganja .

Primjer 2. Rizično pomlađivanje

Marina i Sergej - Mladi roditelji i ljudi koji su već održavali u profesionalnom planu, imaju stan u Norilsku, prestižnom i visoko plaćenom poslu, pristojnu uštedu, ali uopšte koji nemaju vremena za dijete i jedni s drugima iznosili su sljedeći plan.

Svrha ulaganja: uzgajati dijete u školsku dob u zdravim uvjetima. Imaju dovoljno vremena za komunikaciju jedni s drugima i sa djetetom. Imaju dovoljno sredstava za tekuće troškove. Bacanje na život u Sankt Peterburgu do trenutka kada će dijete morati biti dat u školu.

Datumi ulaganja: 6 godina.

Iznos ulaganja: momci su odlučili riskirati sve svojom imovinom, uključujući nematerijalnu (njihov rad).

Značenje ulaganja (zašto trebam trebati?): Uživati \u200b\u200bu porodičnom životu, uzgajati zdravo dijete, da ga naučim u "desno" mjesto za ovo mjesto.

Načini rješavanja problema: Savjetovanje sa njihovim podsvijesti, kao što se radi detaljno opisano u knjizi "Recite mi novac" Da "!" Momci su se zaustavili na jednom smjeru - da uloži sve i odabrali nekoliko alata za ovo.

Rezultat: Za šest godina za kupovinu stana u Sankt Peterburgu, pošaljite dijete dobre škole, pronađite svoj posao, posao ili dobar posao za sebe i određeni iznos za nastavak ulaganja.

Implementacija: Marina i Sergej odustanu od posla, prodali stan, automobile, sakupljeni su sav njihova ušteda primila okrugli zbroj od 100.000 dolara i započeo je izračune.

Kuća sa svim sadržajima u pokrajini Pskov koštala je 10.000 dolara. Količina tražena mjesečno po troškovima za smještaj u selu nije bila više od 500 dolara. Muški su pronašli banku u kojoj je kamatna stopa na depozitu bila 12% godišnje, a postojala je mogućnost mjesečnog interesa (u daljnjem tekstu kao da su svi proračuni maksimalno pojednostavljeni i daju se samo za opšte razumijevanje šeme). Potrebni momci 500 dolara mjesečno su 1% od 50 000 USD. Odlučeno je da ovaj iznos stavi u banku na depozit i na taj način dobije novac za tekuće troškove.

Novac u banci i troškovi kuće u selu čine 60.000 dolara, prema proračunima momaka da kupe stan u Svetom Peterburgu i tekućim troškovima, nakon poteza, trebat će ih 100 -120 hiljada dolara - to je, sve što imaju sada, pa još više. Stoga im je potreban nekakav investicioni alat koji će pomoći povećanju svojih sredstava i omogućit će vam da kupite stan za 6 godina i ostavite određeni "financijski jastuk" za buduće investicije i za finansiranje tekućih troškova (za financiranje tekućih troškova (za financiranje tekućih troškova (za financiranje tekućih troškova) krećući i traženje posla).

Od preostalih momaka, 40.000 dolara odlučilo je da je 50%, ili 20.000 ulaganja u fond nekretnina u izgradnji 5 godina, preostale jednake dionice u otvorenim sredstvima mješovitih ulaganja, dionica i u intervalnim dionicama.

Implementacija: Marina i Sergej već tri godine žive u njihovom selu i stvarno su sretne jedno s drugim. Prije završetka investicijskog razdoblja za još 3 godine, stoga su rezultati donijeti rano. Samo ću reći o privremenim rezultatima koji su trenutno dostupni, a malo je prilagođen ukupnim investicijskim planom momaka.

U posljednjoj godini primijećen je samo procvat na tržištu nekretnina, cijene su porasle za 10% mjesečno i fond za nekretnine, koji su uložili dio fondova Marina i Sergej, tek na kraju prošle godine porastao je samo na kraju prošle godine 100%. Istražila 20 tisuća već sada iznosi 70 hiljada.

Momci su prekomjereni u vrijednosnim papirima također porasli u tri godine od pedeset. Marina i Sergej odlučili su donekle preispitati svoj investicioni plan.

Iznos u fondu za nekretnine već je postotak od 80 od troškova stana koji momci planiraju kupiti u početnoj fazi, a u većini pesimističkih prognoza porastit će postotak od 20 godina. Stoga su momci odlučili povući dio novca iz otvorenih sredstava i uplatiti prvi doprinos za stan u kući u izgradnji u Sankt Peterburgu. Ugovor s graditeljima zaključio je na takav način da se preostali iznos plaća na kraju izgradnje - za dvije godine. Upravo u ovom trenutku moći će vratiti svoj novac iz fonda za nekretnine.

Nakon tri godine, momci su već u izgradnji, koji će se predati, uzimajući u obzir vječnu kašnjenju u pogledu građevinskih pojmova samo po trenutka kada trebaju preseliti u Sankt Peterburg. Sredstva potrebna za plaćanje posljednjeg doprinosa za ovaj stan. Mala količina novca u otvorenim sredstvima i nešto više od 10.000 dolara u rizičnom intervalu berza.

Tijekom studija, Konstantin je pokušao zaraditi novac, pitanje je bilo postepeno pitanje, gdje da zadrži novac i kao najlakši odgovor, - u banci na depozitu. 2003. godine, na proljeće, naš heroj odlučio je uložiti na investicijsko tržište i izabrao fond, na osnovu mogućnosti ulaganja minimalnog iznosa u rublje. Zaustavljen u interval PIP "Fond obveznica" (minimalna ulaganja od 600 rubalja).

Uložio 2000 rubalja. Kada je u decembru 2003. saznao da ne postoji profit, uzeo mu novac - 1996 rubalja. Bila je to dobra lekcija, Konstantin je počeo pažljivo na povijest povratka Fonda, specifičnosti ulaganja i odlučio da je intervalni fond često bio rizična ulaganja.

"Idealno, za mene bi to trebao biti fond FIF-a sa malim troškovima i minimalnim rizicima upravljanja, u cijelom svijetu, takva sredstva su indeksna sredstva. Stoga, kad sam vidio na Internetu da u novembru 2004. godine, kompanija za komplet otvara Fond za indeks, izbor je napravljen. "

Treba napomenuti da indeksna sredstva postepeno osvajaju svoje obožavatelje širom svijeta. Osnova za uspjeh sredstava čelika: minimalni troškovi upravljanja, minimalni operativni troškovi, niski rizici ulaganja u odnosu na konvencionalne investicije u zalihama. Konstantin smatra da je moguće izgubiti novac u indeksnoj fondaciji samo kad se cijelo tržište ruši odmah, u uobičajenom temelju sve ovisi o kompetenciji menadžera.

Istina, u indeksnim ulaganjima postoji i njezina sustava: potreba za slijeđenjem promjena indeksa (jer samo vi odlučite kada uđete ili napustite Fond, u skladu s profitabilnošću svojih investicija, iako analitičari, iako U okviru investicionog deklaracija Fonda indeksa pokušava maksimizirati profit), minimalna svijest u ekonomskim procesima i u Rusiji i na svijetu (to određuje trenutne i buduće indeksne citate u većoj mjeri od zasebno poduzimaju akcije), Spremnost za gubitak (kako je navedeno, svi mi nismo bogovi i ne možemo biti u krivu i ako na uobičajenim zalihama nalazi se duhovna nada za šef menadžera u indeksnoj fondu.

"I dalje. Sviđa mi se što je John K. Bogl rekao o indeksu, - čovjek je na čelu na drugom po veličini SAD-a na SAD-u, a osoba, zahvaljujući kojem indeksnom PIF-u danas postoji: "Uprkos činjenici da neki investitori mogu zaraditi Tržišni udjeli u kratkom roku, dugoročno, ovi precijenjeni profit isparit će, jer se profitabilnost neizbježno opada u ponderirani prosjek. Priča je pokazala da samo nekoliko menadžera može biti u mogućnosti premašiti nivo tržišta i zapravo nije moguće unaprijed da bi predvidio ko će biti. " Objavio sam nešto više od 1000 dolara, jer manji iznos jednostavno ne bi dao nikakav efekat. Moja strategija bila je da novac zadržim u dva fonda. Prvi fond, osnovni, u kojem se nakuplja novac, a fond u kojem novac raste ili smanjuje. "

Konstantin je znao da je moguće postići maksimalnu profitabilnost ako zamijenite sve dionice na vrhuncu indeksnih citata i kupujete na sav novac PAI na minimalnom nivou citata. Međutim, lično za njega ova se strategija čini previše rizična, jer vjeruje da ne posjeduje pune informacije o tržištu i mogu samo pretpostaviti samo nadolazeće promjene.

"Želio bih primijetiti da neuspješni plasman sredstava u kupeu sa njihovim neuspješnim zaključkom može donijeti prinos vaših investicija ili niže od feed ili negativnih pokazatelja, pa, indeks međusobnih utjecaja u sebe i nove mogućnosti i nove rizike i nove rizike i nove rizike. Uključio bih ovaj alat, što manje rizično u usporedbi s direktnim vezanjem na zalihama, ali rizičnijim u odnosu na konvencionalne PIFFS. Ovaj fond u potpunosti zadovoljava moje ideje za ulaganje vlastitih sredstava i predstavlja jedinstveni investicioni proizvod na ruskom tržištu s velikim potencijalom rasta. "

Radionica: Moj investicioni plan

Trenutno ćemo sa vama imati sve potrebne podatke i znanje kako bismo sačinili vlastiti plan ulaganja. Štaviše. Radionica prethodnih poglavlja omogućila nam je da napravimo dobru polovinu ovog plana.

Moj investicioni plan na _______________________ godinama