Investicijski plan: primjer kompilacije. Investicijski plan Osnovne informacije Ovaj odjeljak

Mogućnosti koje pružaju ulaganja poslovnih planova koriste tvrtke koje su, na primjer, zainteresirane za značajno povećanje proizvodnje njihovih proizvoda. Za provedbu takve zadaće, potrebni su sredstva, proizvodne pogone, oprema. Kako bi se postigli planirani rezultati tvrtke traže nove partnere s kojima se sporazumi mogu zaključiti za privlačenje potrebnih financijskih sredstava. Ovdje će biti potreban plan ulaganja, koji se mogu demonstrirati investitori, partneri, kreditne institucije. Među glavnim zadacima koje se odlučuje može se uočiti:

• pružanje detaljnih informacija o studiranju;
• dokaz o učinkovitosti planiranih projekata;
• izračun dohotka i dobiti koji će se dobiti kao rezultat aktivnosti;
• objavljivanje detalja i dokaza o povlasticama za investitore treće strane.

Investicijski poslovni plan - dokument koji mora sadržavati kratke i pouzdane informacije. Izdaje se u skladu s općeprihvaćenim pravilima. Dokumentacija ove vrste se aktivno koristi za provedbu planiranih srednjih i dugoročnih projekata. Ruske tvrtke počele su koristiti investicijske poslovne planove ne tako davno. Domaća poduzeća imaju potrebu za takvom dokumentacijom uvjeriti investitore, uključujući i strane, u prednosti zajedničke suradnje.

Investicijskog poslovnog plana obično koriste organizacije koje su već postigle određenu situaciju na tržištu. Takva poduzeća nastoje osvojiti nove niše, a to zahtijeva pažljivu analizu, pronalaženje pouzdanih partnera, rizika za minimalne vrijednosti. Svaka dosljedno funkcionalna tvrtka treba povećati količine proizvodnje, modernizaciju, smanjenje troškova robe. Da biste riješili te probleme, također izradite poslovni plan.

Značajke kompilacije

Nema strogih zahtjeva koji djeluju u pripremi investicijskog poslovnog plana. Ovaj analitički dokument izdaje se u proizvoljnom obliku. Njegov sadržaj i struktura ovisi o karakteristikama projekta. Jedini uvjet nužno je uzeti u obzir tko će koristiti dokument za kojeg je namijenjen (investitori, lenders, najviše upravljanje tvrtkom, itd.). Opća pravila za pripremu ulaganja poslovnih planova su sljedeći:

• informacije o tvrtki se otkrivaju - inicijator projekta;
• izračun troškova, budući prihod, profitabilnost;
• izvori privlačenja financijskih sredstava su naznačeni;
• procjena rizika je označena, označen je kratak opis industrije.

To je samo dio dijelova koji bi trebali biti smješteni u poslovnom planu ulaganja. U ovom dokumentu potrebno je obratiti pozornost na marketing, strukturu organizacije, financijska pitanja. Svi podaci moraju biti sažeto i kratko. Tijekom prezentacije dokumenta, trebala bi se koncentrirati pozornost investitora na pozitivne komponente. To se obično pomaže grafike, tablicama, shemama. Stoga bi trebali biti uključeni u poslovni plan ulaganja.

Korištenje naknada

Opravdajte svoj prijedlog ulaganja, koristeći poseban poslovni plan. Ovaj dokument je "most" između poslovnih i potencijalnih investitora, vlasti, kreditnih institucija, trgovačkih struktura. On ih može uvjeriti u profitabilnost i profitabilnost projekta. Vrijednost Investicijskog poslovnog plana ne bi trebala biti shvaćena. Ako se bavite prednostima koje ovaj dokument daje, koristit će se ne samo velika poduzeća, već i mala poduzeća u veličini koja žele razviti i postići uspjeh.

Planiranje je element upravljanja. Planiranje je razvoj algoritam za postizanje cilja s naznakom izvođača, resursa, lokacija i vremena popunjavanja zadataka, rezultate koji se moraju postići u istom dokumentu s imenom "plan".

Ne samo zadaci mikroelektrane (poduzeća, projekt, događaj), već i makroekonomski objekti, kao što je gospodarstvo ili cjelokupno gospodarstvo države u cjelini izloženi su planiranju.

U tom slučaju, oni govore o centraliziranom planiranju gospodarstva, kao što je bio u Sovjetskom Savezu, a gospodarstvo se naziva planirano. Tržišna ekonomija na makro razini također uključuje planirane elemente u procesu upravljanja.

Javni lijekovi se troše na sektoru gospodarstva u skladu s ekonomskim planovima razvoja. Ovi se planovi odražavaju u vladinim programima, a metoda se naziva "planiranje ciljanog programa".

Planiranje ulaganja dio je strateškog planiranja za razvoj investicijskog objekta. Što može, s značajnim stupnjem aproksimacije, nazovite metodu ciljanog programa. Na temelju misije investicijskog objekta, formiraju se ciljevi strateškog planiranja i skup potrebnih resursa. Postizanje glavnog cilja uvijek je povezan s investicijom potrebnim za njegovo postignuće. Tako se pojavljuje planiranje ulaganja. Provedena je na mikro-razini i makro razini, potonji je teže i mnogo varijabilnosti postizanja ciljeva.

U uključenom ulaganju:

• investitor;
• uloženi objekt;
• posredni i posluživanje struktura investicijskog procesa.

Za njih se ciljevi kombiniraju u investicijskom projektu. No, načini postizanja cilja sudionika ovog procesa su različiti, stoga su zadaci planiranja također različiti. Za investitora, ako nije vlasnik uloženog objekta, provedba investicijskog projekta trebala bi ga dovesti do povećanja kapitala izjednačena s minimalnim rizicima. Za poduzeće, kao investicijski objekt, isti zadatak, osiguravajući dugoročno povećanje kapitala na suvremenu tehničku bazu koja pruža visoku učinkovitost proizvoda i zajamčena prodaja. Za one koji služe taj proces, struktura zadatka je skromnija: osiguranje resursa investicijskog procesa, a zatim proizvodnju.

Investitor riskira svoj novac, tako da je važno da zna gdje, i kako će se njegovi sredstva potrošiti i kako će mu biti vraćeni. Da bi to učinili, pažljivo će proučavati investicijski projekt, stanje predmeta ulaganja, njezine proizvodne i gospodarske aktivnosti, situaciju na tržištu, pa čak i njezini konkurenti. Investitor će zahtijevati plan ulaganja od poduzeća, nazvan. Ako postoji nekoliko projekata, investitor će zahtijevati rang projekata i osigurati prioritet svog projekta.

Najteži zadatak se suočava s poduzećem. Planiranje ulaganja, u pravilu, on se ne zatvara na jedan investicijski projekt. To jest, potrebno je rangirati projekte, odrediti redoslijed njihove provedbe. Na svakom projektu formira se poslovni plan. Na temelju poslovnih planova, donesena je usporedba profitabilnosti projekata s bankovnim depozitima, profitabilnost projekata s namjeravanom inflacijom. Ako se razina profitabilnosti projekta ispostavi da je niža od prosječne stope depozita banaka u zemlji, isključena je iz plana ulaganja ili se navodi na usavršavanje. Također s inflacijom.

Ali to nije sve. Razina profitabilnosti projekata (stopa unutarnje dobiti) uspoređuje se s pokazateljima trenutne profitabilnosti poduzeća. Ako je brzina unutarnje prinosa jednog od projekata ispod sadašnje profitabilnosti poduzeća, tada se ovaj projekt može isključiti iz investicijskih planova.

Rangiranje preostalih projekata u investicijskim planovima proizvedeno je u smislu povrata projekata i neto sadašnju vrijednost iz projekta. Projekti s minimalnim razdobljem povrata i maksimalna neto smanjena vrijednost bit će navedena iznad ostalih.

Istovremeno, poduzeće procjenjuje investitore o svojim financijskim mogućnostima, pouzdanost kapitala, ako je moguće, njegovo sudjelovanje u društvenom razvoju poduzeća, o odsustvu kaznene komponente i još mnogo toga.

Investitor uz pomoć investicijskog projekta može ući u posjedovanje dijela kapitala poduzeća, tako da je takva istraživanja ulagatelja u potpunosti opravdana.

Formiranje planova za uslužne strukture potpuno je podređeno planovima investitora i poduzeća.

Planiranje poslovnih ulaganja

Ulaganje u poslovno planiranje vezano je za određene projekte. Poslovni plan, kao dokument, formiran je u svim fazama provedbe investicijskog projekta: pred-ulaganja, ulaganja, proizvodnja i na kraju investicijskog projekta. Metodologija za formiranje poslovnih planova je jedan, razlika leži u pouzdanosti informacija za dobivanje izračuna. Stoga se proces poslovnog planiranja može smatrati iterativnim procesom. Istina, postoje razlike u poslovnim planovima koje se pripremaju za investitora, banke, vlastitog vodstva i za javni podnesak istog projekta.

Mnoge banke koje dodjeljuju kredite za investicijske projekte, zahtijevaju poslovne planove vlasnika projekta, pripremljeni na metodologiji unutarnje poslovne planiranja, No, postoje takve banke koje su zadovoljne predstavljenim poslovnim planovima, budući da primaju potrebne informacije za vlastite izračune. Banke u svojim poslovnim planovima izračunavaju se nizom pokazatelja specifičnih samo za bankarski sektor.

Investitori su manje zahtjevni od metoda za izračunavanje i formiranje poslovnih planova. Činjenica je da gotovo svi metode poslovnog planiranja uključuju izračune glavnih tehničkih i ekonomskih pokazatelja koji investitoru omogućuju zaključak o ekonomskoj učinkovitosti investicijskog projekta.

Bilo bi točno osigurati ulagatelju iste poslovne planove kao i upravljanje poduzećem, ali menadžeri tvrtke zahtijevaju pesimističke i optimistične opcije za poslovne planove za ulaganje, a investitor usmjerava optimističnu opciju.

Investicijski poslovni plan struktura

Poslovni plan investicijskog projekta je voluminozan i složeni dokument. Sadrži opisni dio i izračunati dio.

Opisni dio uključuje: karakteristike poduzeća, karakteristika investicijskog projekta, opis tržišta proizvoda i njezinu prodaju, proizvodni program, opis upravljačke strukture poduzeća.

Dio naselja uključuje proračun protoka gotovine o izvršenju projekta, što ukazuje na raspored financiranja, izračune financijskih pokazatelja i pokazatelja gospodarske učinkovitosti projekta.

Izračunati dio predviđa izvornu tablicu podataka za dio naselja u kojem su podaci o uvjetima investicijskog projekta koncentrirani: prognoziranje podataka o inflaciji, dinamiku promjena cijena za glavne resurse i proizvode, dinamiku promjena u vrijednosti od vrijednosti Nacionalna valuta glavnim valutama svijeta ili onom prisutnost ulagatelja. Kamatna stopa središnje banke, kreditna stopa financiranja Banke Projekt, diskontna stopa za izračunavanje financijskih pokazatelja i drugih vanjskih parametara koji utječu na učinkovitost ulaganja.

Poslovni plan je završen sa tablicom pokazatelja ekonomske učinkovitosti projekta, koju možete procijeniti projekt.

Danas ćemo govoriti o izradi investicijskog plana. Veliki broj ljudi koji su uspješni do danas dokazali su da bi se napravio dobar, ne nužno vlastiti veliki posao. Dovoljno je proučiti temelje ulaganja, nakon čega će vaš kapital početi glatko povećati veličinu.

Da biste zaradili novac na ulaganjima, morate svladati pravila za pripremu investicijskog portfelja, jer bez njih da računaju na primitak stabilnog dohotka je glup. I nije važno gdje ćete ulagati akumulacije, u međusobnim fondovima ili vrijednosnim papirima. Da biste identificirali vremenske ograničenja i odredili željenu veličinu depozita, morate proučiti ključne točke investicijskog plana.

Definiramo ciljeve ulaganja

Kompilacija plana ulaganja počinje definicijom cilja. Tada već možete potražiti određene upute za ulaganje sredstava, budući da ćete već imati vodič koji vam neće dopustiti da se riješite puta, i također će vam omogućiti da izrezati nepotrebne opcije.

Na primjer, ako je glavni zadatak da se osiguramo udoban starost , ali bez značajnih žalbi. Ako su ciljevi kratkoročni, onda se rizici mogu povećati.

Kapital za ulaganje

Morate razumjeti, trebate određenu količinu novca koju možete staviti u potez. U isto vrijeme, poželjno je ne uzeti novac na kredit ili posuditi, jer ovaj pristup zaradi neće imati koristi ništa dobro.

To je prikladnije za akumulirati određenu količinu novca, odgađajući mjesečno od vaše plaće. Naravno, nikada ne postoji mnogo novca, i bez obzira na vašu plaću, uvijek ćete imati dovoljno novca. Glavna razlika investitora je da može racionalno iskoristiti novac za spremanje i prikupljanje kapitala za njegovo daljnje povećanje zbog ulaganja.

Nakon posredovanja novca za ulaganje, investitor mora napredovati, odnosno odgoditi određenu količinu novca na "crnom danu". Preostala sredstva mogu se sigurno koristiti za zaradu. Nemojte se obeshrabriti ako je početni iznos novca mali, prvo glavna stvar naučiti kako bi dobili stabilan porast. Čak i ako imate samo 100 dolara, glavna stvar je da je na kraju mjeseca već 110 dolara i tako svaki mjesec. Ako naučite kako dobiti stabilan prihod ulaganja, onda možete povećati iznos u bilo kojem trenutku, što će vam omogućiti da dobijete veću dobit.

Ulaganje u profitabilnost

Danas možete čuti o velikom broju investicijskih metoda koje donose mjesečnu dobit u iznosu od 100 posto. Na primjer, takav prinos može se vidjeti iz nekih. Da, moguće je dobiti 100% tjedno, ali vrijedi razmotriti da se takve tehnike trgovanja obdare visokim rizicima i prije ili kasnije vaš depozit će se resetirati. Iz tog razloga, ulagati u takva sredstva trebate samo novac koji vam ne smeta gubitak.

Prilikom izrade investicijskog plana, ne morate računati na visoko visok postotak profitabilnosti. Iskusni investitori savjetuju na početni način da biraju realnije značenja, odnosno 60-130 posto godišnje.

Diverzifikacija ulaganja

Više puta sam rekao o diverzifikaciji investicijskog portfelja, više detalja o tome možete naučiti iz mojih prethodnih članaka, naime. Ovdje je glavni zadatak ulagati u različite smjerove. Takav pristup ulaganjima omogućuje značajno smanjenje rizika i povećanje potencijalne dobiti, budući da je mnogih vrsta ulaganja promatranih dolazaka.

Izlaz

U ovom materijalu, nismo izričito smatrali osnovne vrste ulaganja kako bismo obratili više pozornosti na ključne točke vlastitog financijskog plana. Prije nastavka izrade financijskog plana, prvo trebate odlučiti o investicijskom instrumentu koji je pogodan za vas.

Trenutno, jedan od najperspektivnijih investicijskih instrumenata, koji vam omogućuje da odmah povećate početni kapital, su Pamm račun, pa ako ste početni investitor, onda biste trebali obratiti pozornost na njih. Danas možete pronaći najbolje Pamm račune.

Ako sanjate da postanete doista uspješni investitor, onda postići željeni rezultat, bez učenja kako kompetentno napraviti financijski plan, nećete uspjeti. To je zbog činjenice da je moguće uspjeti samo jasno definiranjem ciljeva i odabirom načina za njihovo postizanje.

Savršeno kada poduzetnik ima dovoljno sredstava potrebnih za poslovanje. Ali to se ne događa uvijek. U 9 \u200b\u200bslučajeva od 10 poduzetnika je prisiljen tražiti resurse trećih strana za ulaganje u svoje poslovanje. Da biste to učinili, temeljito razmotrite i planirane načine traženja financijskih injekcija i maksimizirajte sebe.

Razmotrite opcije za privlačenje dodatnih financija. Analiziramo tko može djelovati kao investitor. Pokušat ćemo pružiti praktičnu pomoć poduzetniku u potrebi financiranja, izradu korak-po-korak vodič za pronalaženje investitora.

Svrha privlačenja investitora

Ulaganje - To je infuzija sredstava treće strane u određeni projekt, program, inicijaciju na dugoročnoj osnovi, namijenjenoj za odgođenu dobit.

Zašto poduzetnici mogu zahtijevati vanjske fondove, jer ćete onda ćete morati dijeliti dobit? Cilj s kojim poslovni čovjek može pozvati druge financijski da sudjeluju u njegovoj "mainchild" mogu biti jedno od sljedećeg:

• rast i razvoj tekućih aktivnosti;
• privlačenje dodatnih ili nedostajućih resursa;
• povećanje glavne imovine;
• ovladavanje tehnologije;
• ulazak u nova područja poslovanja.

Vrste infuzije ulaganja

Prema stupnju sudjelovanja u projektu, ulaganja mogu biti:

• portfelj- sredstva se ulažu u skupinu projekata, a odmah u nekoliko poslovnih sfera ili u različitim organizacijama;
• stvaran - Kapital je osmišljen za financiranje određenog projekta kako bi se dobila stvarna dobit.

Prema značajkama ulaganja, ulaganja se mogu podijeliti na:

• država;
• privatni;
• strani.

U nijansima financiranog projekta dodijeljena su ulaganja:

• intelektualni;
• proizvodnja.

Ako je moguće, investitor kontrolira svoja ulaganja:

• upravljan;
• nekontrolirano.

Mogućnosti za privlačenje ulaganja u različite faze projekta

Da biste dobili novac vašem projektu, mora pokazati svoju vrijednost. A kako bi projekt trebao raditi, trebate novac. Kako izaći iz ovog zatvorenog kruga? Za svaku fazu funkcioniranja projekta bit će prikladnije za privlačenje ulaganja iz različitih izvora.

1. Faza planiranja. Ako poduzetnik ima zanimljivu poslovnu ideju, možda model ili uzorak gotovih proizvoda, ali se upravljanje i procesi još nisu počeli poboljšavati, onda sredstva ima smisla tražiti takve sponzore:
   • srednji krug (rođaci, prijatelji, istomišljenika);
   • javna ulaganja (postoje posebni programi za podršku nekih inovacija);
   • ulaganja u venture (oni su namijenjeni samo za rizične startupe).
2. Početak projekta. Poslovni plan je dizajniran, formira se tim, proces "otišao", ali još nema profita. U tom slučaju, novac za daljnju promociju može dati:
   • fondovi ulaganja;
   • privatni investitori;
   • strani sponzori.
3. Uspješan početak. Organizacija je uzela određeno mjesto na tržištu, projekt je počeo profitirati, neka bude prevelika. Da biste proširili aktivnosti, sredstva mogu pružiti:
   • izravna investicijska fondovi;
   • poduzetnici u venture;
   • banke (u ovoj fazi projekta, kada su prvi rezultati već vidljivi, kreditne organizacije već mogu riskirati vlastita sredstva).
4. Rast i razvoj. Kada je dobit već očita i stabilna, naći investitori neće biti teški. U takvoj tvrtki uživat će u sredstvima:
   • fondovi ulaganja;
   • strani kapitalisti;
   • državna sredstva;
   • bankarske institucije.
5. Izvrsno uspostavljen posao. Kada rast i izgledi o poslovima ne sumnjaju, tvrtka se nalazi na tržištu jedan od vodećih mjesta, investitori se mogu čak "boriti" za pravo na ulaganje u jasno profitabilnu tvrtku. U tom slučaju, više ne možete samo uzeti ulaganja sponzorstva, ali javno prodaju svoje dionice. Osim toga, možete uzeti investitore:
   • privatni poduzetnici;
   • banke;
   • mirovinski fond.

Glavni izvori ulaganja

Osim privatnih ulaganja, poduzetnik može uložiti banke ili državu.

Javna ulaganja "Oštren" za određene programe. Njihova pravila su vrlo stroga i ne podliježu prilagodbi. U većini slučajeva, ovi programi su namijenjeni za proizvodne tvrtke, dakle, ne svaki poduzetnik ne može iskoristiti potporu države. U pravilu, državni novac namijenjen je kupnji opreme, materijala, troškova prijevoza. Sredstva za rad, oglašavanje i druge troškove trebat će tražiti samostalno.

Investicija banaka, tj. Krediti "za poslovanje" neće dati nikome tko želi. Da bi se novac za određeni slučaj, mora već početi ili zajmoprimac mora imati još jedan stabilan prihod. To je zbog potrebe plaćanja bankovnog interesa.

Privatno ulaganje - Najperspektivniji sponzori za novak poduzetnika. Među brojnim vrstama tvrtki i fondova, spremna za pružanje financijske pomoći u bilo kojoj fazi projekta, bilo koji poduzetnik može pronaći pravu.

Jedan od praktičnih oblika ulaganja za početnike poslovni inkubatori - Organizacije koje se specijaliziraju za financiranje i podupiranje poduzetnika na početku svog poslovnog puta.

U okviru inkubatora, poduzetnik može iznajmiti prostor na povlaštenim uvjetima, pomoći će mu s računovodstvenom i pravnom podrškom, konzultantske usluge će pružiti savjetodavne usluge.

Pretraživanje investitora: vodič korak po korak

Ako se poduzetnik stavi cilj privlačenja investicijskog kapitala, započinje težak put da će morati proći kroz korak po korak.

1. Odabirom pouzdanog kapitala. Investitor će postati strateški partner, pa je potrebno približiti njegov izbor vrlo odgovorno. Da biste to učinili, potrebno je jasno zamisliti kakvu vrstu vlasnika novca može biti zainteresirana za vaš projekt. Izbor ovisi o:
   • faze funkcioniranja projekta;
   • vlastiti novac i resurse;
   • prisutnost dodatnih investicijskih atraktivnih čimbenika (jedinstvena imovina, tekući kolateral, izvorna i održiva poslovna ideja, itd.).
2. Formiranje rečenice. Izvan raspona navodnih investitora, morate im prenijeti informacije koje mogu imati koristi od ulaganja svojih sredstava u vaš projekt. Da biste to učinili, morate kompetentno "paket" informacije o projektu:
   • dodijeliti prednosti;
   • opravdati profitabilnost;
   • pružiti realni poslovni plan;
   • navedite krug budućih potrošača, odnosno potencijalno tržište za prodaju.
3. Izrada sažetka ulaganja. Cijela atraktivnost projekta za investitore treba učiniti što je više moguće i nakratko. Pravilno prikupljena investicijska ponuda - "Oglašavanje" vašeg projekta - može biti učinkovitije za osobni sastanak s budućim štedišama. Ako se poduzetnik ne osjeća u moć da to učini, priprema prijedloga može dodijeliti jedna od konzultantskih tvrtki.
4. Poštanska usluga ulaganja i sažetka. Treba odrediti optimalan broj potencijalnih "sponzora", koji bi trebao biti napravljen. Jedna ili dva žalbe ne mogu dati rezultate, a veliki broj primatelja će dovoditi u pitanje ozbiljnost vaših namjera. Praksa pokazuje najveću učinkovitost pri pristupanju 10-20 potencijalnih investitora: postotak odgovora bit će dosta dostatan.
5. Razgovor. Ako je vaša žalba zainteresirana, trebat će vam osobni sastanak, koji će riješiti pitanje mogućnosti ulaganja. Pregovorima, potrebno je pažljivo pripremiti: stvoriti kratku, svijetlu, uvjerljivu prezentaciju u kojoj morate istaknuti ključna pitanja u vezi s projektom. Preporučljivo je koristiti ilustrativne i brošure. Potencijalni investitor zasigurno će postaviti mnoga pitanja.
6. Dokumentacija. Osobni sporazumi zabilježeni su u formalnom dokumentu, neku vrstu ugovora. U praksi ulaganja, takav se rad naziva "pismo obveza" ili "registracija uvjeta transakcije". Nema pravne sile, već je preliminarna u odnosu na buduću službenu suradnju, koja će započeti nakon potpisivanja ugovora. Tek nakon toga tvrtka može dobiti Fedesa.

Sigurno ćete postati bogati ako imate dobar plan na koji slijedite.
R. Kiyosaki

Investicijski plan je osobni, gotovo intimni, čisto individualni posao. Alisher USmanov u intervjuu s Vedomostijem:

"Tvrtke koje pripadaju mi \u200b\u200bi moji partneri posjeduju 1,5% Gazprom dionica. Ne želim razgovarati o drugim ulaganjima. Slične informacije - signal da netko kupi ili prodaje dionice tih tvrtki. Njegovo otkriće bi bilo pogrešno u odnosu na moje partnere. "

Ako govorimo o smislenom upravljanju imovinom, možete odabrati sljedeće razine (stanja) imovine (desni stupac) i staviti ih u skladu sa statusom, položaj u kiosaki kvadrantu odgovarajuće osobe (lijevi stupac).

Investitor - stanje

Poduzetnik - kapital

Zaposlenika ili osoba slobodne profesije - štednje

Gdje:

• Štednja - relativno mala količina novca (jedinice - desetke tisuća dolara), koje je važno uštedjeti, spasiti od opasnosti i rizika koje trebamo zadovoljiti trenutne i obećavajuće potrebe (obrazovanje, uključujući djecu, kupnju osobnog prijevoza) i nekretnine, liječenje itd.); Ulažući dio vaše štednje, dobivate priliku, bez ropstva.
• kapital je prosječni iznos novca (stotine tisuća - jedinica milijuna dolara); To je novac za stvaranje novog novca, osobito ulaganjem u posao.
• stanje je velika količina novca (desetke, stotine milijuna dolara), što je alat za stvaranje novog novca, posebno ulaganjem u tvrtke, kao i objekt nasljeđivanja, očuvanja, održavanja, upravljanja; U pravilu, diversificirani u imovini različitih vrsta.

Što je individualni plan ulaganja?

U pravilu, investitor, ako to nije profesionalni finanter nema posebne vještine i iskustva ulaganja. Teško mu je samostalno odabrati omjer optimalnog rizika i profitabilnost.

Za pomoć u ovom pitanju možete kontaktirati društvo za upravljanje, na primjer, u nekim od njih je razvijena tehnologija koja pomaže ulagačima da izraze svoj intuitivan stav na rizik u obliku kvantitativnih karakteristika i ograničenja i učvršćivanja dokumentira.

Također možete riješiti ovaj zadatak kao i, ali prvo je potrebno upoznati s nekoliko temeljnih trenutaka.

Iznos ulaganja

Premještamo se na stranu kako bismo stekli državu, ali svatko od nas počinje sa svojim vlastitim mjestom, tako da je nemoguće dati zajedničke svim preporukama.

Svaki sama određuje koji dio svojih prihoda, ili uštede, on je spreman za ulaganje i s kojim rizikom. Prilikom izrade investicijskog plana, razmotrite sve specifičnosti vlastitog svijeta? Djeca, roditelji, trebaju kupiti stanovanje, u dodatnim prihodima, zdravstvenom stanju, itd.

U jednoj od tvrtki za upravljanje dijelili su sa mnom sljedeća razmatranja o ovoj temi:

"Identificirao bih udio rizičnih investitora na 15-20% od ukupnog broja državnih osnivača. Odluka je donesena ovisno o tome što je udio svoje imovine spreman za dodjelu rizičnih ulaganja s visokim potencijalnim prinosom (na primjer, 10% rezervacija osiguranja je spremno za dodjelu ulaganja s potencijalnim prinosom od 35%). Netko je spreman za riskiranje 10-15% (za početak), netko tko je već stekao iskustva suradnje s menadžerima, spreman je prenijeti više. "

Gdje vam je ugodno za vas iznos ulaganja za određivanje samo za vas. Samo zapamtite da ga ne definirate uvijek uvijek da se uvijek može revidirati.

Datumi ulaganja

Ovdje odgovor za nas je nedvosmislen - ako smo odlučili postati investitori, onda je to ostatak vašeg života. Međutim, potrebno je odrediti vrijeme ulaganja u jedan ili drugi alat, treba odrediti i revidirati za zavidnu pravilnost.

Uvjeti ulaganja u svakom specifičnom alatu vrlo ovise o vašim okolnostima i specifičnostima alata.

Udoban rizik od mjera

Rizik je uvijek obrnuta strana profitabilnosti. Koji je dio rizika štednje samo vaš izbor. Kakav rizik za ulaganje je također vaš izbor i vaše okolnosti. Jedan uspješan investitor dijeli sa mnom takve misli:

"Ako trebate profitabilnost kao obveznice, bolje je nositi novac u banku. I doći do tvrtke za upravljanje ima smisla ako ste spremni preuzeti rizike, ali potencijalno možete dobiti prinos znatno iznad tržišta. Sa moje točke gledišta, definitivno je: visok rizik je opravdan - visok prinos. Ovdje svatko odlučuje za sebe. Odlučio sam za sebe - maksimalni rizik je maksimalni prinos. "

Još jedan uspješan investitor bio je manje kategoričan, ali blizu duha do prvog:

"Ako je određeni iznos odlučio dati neki iznos, onda vam je potrebno barem nešto iz prosječnih vrijednosti rizika i više tražiti, a ne s minimalnim prinosom, jer, na minimumu, radije bih išao u banku"

Treće, tako je općenito navedeno da nema rizika ulaganja. Preusmjerim, naravno, stvarno zatvaram njegov pristup:

"Postoji rizik od gubitka, ali dugoročno je taj rizik jednak riziku od ozbiljne promjene političkog sustava, a svi ostali rizici na duge staze nisu značajni. Ukratko - da. Otišao sam, kupio sam se portfelj s brojnim tvrtkama, što im se dogodilo - bilo koji i vaš portfelj puzao je. A ako je dugoročno razmotriti, onda će ljudi raditi, samo dionice neće biti jeftinije, naprotiv - treba povećati njihovu vrijednost. Dugoročno ne postoji takav rizik, osim ako se revolucija ne dogodi, na primjer. Ali u ovom slučaju, druge će aktivnosti biti upitne.

Rizik mora biti svjestan

1. Mjera rizika određuje prinos.

Rizik i prinos - "dvije strane iste medalje". Što je viša razina očekivane profitabilnosti, veća je mjera rizika. Što su viši rizici ulaganja, veća će incidencija zahtijevati investitori iz ovih ulaganja.

Svaki investitor traži maksimalni prinos na minimalnoj razini rizika. Međutim, u stvari, zadatak investitora svodi se kako bi definirao udoban omjer rizika i profitabilnost. Izbor ovog omjera određuje pojedinačni plan ulaganja.

2. Optimalni omjer "prinos rizika" može se odrediti samo.

Udobni omjer "prinos rizika" je pojedinačna (osobna) karakteristika svake osobe. Svi ljudi se razlikuju različitim stavom prema riziku.

"Jedan će biti spreman riskirati pet jedinica kako bi zaradio, a drugi je samo tri; To se određuje individualna tendencija osobe za rizik, a možda se ne podudara s investitorom i upraviteljem. "

Da, a relativna vrijednost novca za svaku osobu je različita. Ako se vaše stanje sastoji od dva dolara, onda riskirate jedan dolar, riskirate pola države.

Ako imate milijun dolara, onda riskirate jedan dolar, riskirate samo 0,000001 vašeg stanja.

"Odvedite isti dolar za različite ljude znači različite rizike. Možda je to zbog toga što ponekad klijent daje zadatku da se "upravlja kao za sebe." Međutim, upravitelj ne može bolje znati od investitora, koja je relativna vrijednost za investitora objavljena u upravljanju kapitalom. "

Omjer rizika / povratka koji legalno definirate. Za to postoji takav dokument kao investicijska deklaracija. Nije potrebno misliti da je deklaracija ulaganja vrsta dokumenta koja će vam dati menadžera za vas ako se odlučite podnijeti zahtjev za pomoć u ulaganjima u profesionalce. Zapravo, deklaracija ulaganja je vaš plan osobnog ulaganja, bez kojih plivanje u moru ulaganja može biti vrlo rizično i svakako nepredvidivo.

Ako odlučite samostalno ulagati, morat ćete pročitati malo knjiga i razumjeti mnoga ekonomska pitanja. Prije ili kasnije odgovarat ćete potrebu da nekako dijelite imovinu jer su oni rizici i profitabilnost kako bi bili u mogućnosti usporediti i odabrati. Da bi se riješio ovaj zadatak, preporučuju se profesionalci da koriste vlastite ili razvijeni od strane vašeg sustava upravljanja rangiranjem imovine.

Odrediti mjeru rizika, rangiranje imovine.

Nažalost, ovaj pristup se ne primjenjuje u svakoj tvrtki za upravljanje, tako da kada je odabran upravitelj, vrijedi pitati kako će ovaj upravitelj upravljati svojim rizicima.

"Pri razvoju investicijske deklaracije Društva analizirane su sve vrste rizika prateći ulaganje u tržište vrijednosnih papira i metode njihovih ograničenja. Deklaracija ulaganja određuje objekte ulaganja i zahtjeva za sastav i strukturu imovine. Sastav i struktura imovine određuju rizik od portfelja vrijednosnih papira i utvrđuju se u izjavi ulaganja u obliku kvantitativnih ograničenja. "

Tanko i grubo podešavanje mjera rizika provodi se uz pomoć ograničenja - ograničenja za različite vrste vrijednosnih papira. Ograničenje kategorije vrijednosnih papira (dionica / obveznica) je alat za podešavanje grube razine rizika.

"Prisutnost upravljačkog sustava rangiranja vrijednosnih papira jamstvo je za investitora. Rangiranje sustava vrijednosnih papira u grupe omogućuje vam da provedete tanku individualnu razinu rizika postavljanjem ograničenja na svaku skupinu vrijednosnih papira i ograničite na jedan izdavatelja unutar svake skupine. Zahtjevi za sastav i strukturu imovine utvrđuju se u izjavi ulaganja. "

Kvantitativni kriteriji i načela rangiranja mogu biti različiti. Upravljanje iz "Arsaggers" su optimalni da vjeruju da sustav rangiranja vrijednosnih papira mora uspostaviti kvantitativne kriterije kojom se vrijednosni papiri rangiraju na homogenu u svojim investicijskim karakteristikama grupe, na primjer:

• za dionice - likvidnost (promet) i kapitalizacija (veličina poduzeća);
• za obveznice - likvidnost (promet) i kvaliteta kredita (pouzdanost).

"Svaka skupina vrijednosnih papira treba dodijeliti kvantitativnu procjenu mjere rizika - koeficijent rizika. Sustav ograničenja instaliran u investicijskoj deklaraciji za svaku grupu vrijednosnih papira omogućuje vam izračunavanje koeficijenta rizika za cijeli portfelj formiran s obzirom na ograničenja na svaku skupinu. "

Dakle, samo s kompetentno sastavljenom investicijskom deklaracijom, uspostavljanje ograničenja pojedinih skupina vrijednosnih papira, na primjer, samo na plavim čipovima i vrlo pouzdanim obveznicama, možete biti sigurni da su dionice iz drugog i trećeg ešalona, \u200b\u200bkao i visokoprinosne ("smeće") obveznice neće biti u vašem portfelju.

Kako odabrati alate za ulaganje

Izbor alata za ulaganje, prije svega, ovisi o osobnim ciljevima investitora. Vrijedi razmotriti:

• procijenjeni iznos ulaganja;
• procijenjeno razdoblje ulaganja;
• rizik na koji je investitor spreman;
• dohodak koji očekuje investitora.

Zapravo, svi ovi parametri moraju se razmotriti u kompleksu. Najlakši način da ilustriramo to je primjer takvog alata kao uzajamnog fonda. Na primjer, kada ulagate u dulje vrijeme, investitor može ulagati u zatvoreni ili intervalni fond za mutaciju, trošak upisa u koji može biti visok, ali potencijalna profitabilnost zadovoljava.

Međutim, ovdje morate biti oprezni. S jedne strane, ta sredstva nude privitke u više obećanja sa stajališta rasta njihove vrijednosti imovine. S druge strane, ta imovina će biti manje tekućina, a time i rizičnije. Na primjer, zatvoreni dioničkih sredstava ulažu u dionice drugog ešalona, \u200b\u200bzatvorenih nekretnina sredstava u nekretninama.

Ako se planira ulagati male iznose, vrijedi obraćati pozornost na sredstva s niskim pragom ulaska (minimalni iznos ulaganja) i već među njima odabrati fond s optimalnim omjerom rizika za vas.

Da biste dodatno suzile moguće mogućnosti za odabir, morate odlučiti koja razina profitabilnosti računaju i koji rizik ići. Venture fondovi i sredstva za nekretnine nude najveću profitabilnost svih vrsta sredstava. Ali to je prerogativ zatvorenih frili i rizika prikladnih.

Od intervala i otvorenih sredstava - najvišu razinu profitabilnosti dionica i indeksnih fondova. Sljedeća su sredstva mješovitih ulaganja, a zatim obvezni fondovi. Za svaku skupinu sredstava, omjer profitabilnosti / rizika će biti drugačiji.

Da biste diverzificirali svoje rizike, možete odabrati "egzotične" mutage, kao što su fondovi ili indeksni fondovi. Oni su još malo. Indeks fondovi ulažu u vrijednosne papire u omjeru iu sastavu u kojem su prikazani u indeksu odabran kao referenca. Kao referenca, ruske indeks mutacije odabrale su Mičex, RTS i RUX-CBonds indeks.

Postoji još jedna opcija - fondovi fonda. Prinos takvih sredstava očekuje se na razini profitabilnosti mješovitih investicijskih fondova.

Veliki broj informacija o tvrtkama i sredstvima može se naučiti na specijaliziranim web-lokacijama. Najuspješniji u ovom planu je mjesto Nacionalne lige menadžera www.nly.ru i informacijske agencije investfunds.ru.

Ovaj razgovor završit ćemo od strane službenog mišljenja o ovom računu našeg domaće ruske vlade. Iznenađen? I onda mišljenje vlasti?

Sve je vrlo jednostavno: naša država je vrlo pažljivo prate ono što se događa na financijskim tržištima, naš zakonodavni okvir u tim pitanjima smatra se jednim od najboljih na svijetu. Ovdje su naše vlasti ispred planeta sve.

Oleg Viugin, voditelj savezne službe za financijska tržišta tijekom online konferencije, u organizaciji časopisa za financije o izgradnji Strategije osobnih ulaganja, rekao je sljedeće:

"O pitanjima mnogih jasno je da postoji stvarni interes na tržištu dionica. I, naravno, taj je interes povezan s mogućnošću primanja prihoda. I u tom smislu, želim reći sljedeće.

Prvo, za ne-profesionalni investitor, dohodak donosi, u pravilu, dugoročna ulaganja.

Vrlo često pokušava zaraditi novac na kratkoročnim operacijama za njih su frustrirani.

Drugo, rusko tržište dionica je tržište u nastajanju. I kao i sva takva tržišta, ona nosi isto vrijeme i ogroman potencijal rasta, ali i podložan nepredvidivim rizicima.

Ako proganjate cilj optimiziranja omjer rizika, onda je vjerojatno preporučljivo odabrati sredstva fonda koja ulaže iz sredstava u PAI različitih investicijskih fondova.

Sve ostale stvari jednake u učinkovitosti ulaganja u mješoviti fond ili zasebno za fond zaliha, a temelj obveznice su isti.

Ako postoji, što se zove, "dodatni" novac, onda se rizik može opravdati. "

Oleg vygin dijelio je čak i vlastitu strategiju ulaganja:

"Moja investicijska strategija iz prirodnih razloga (nema vremena za to ozbiljno) pasivno. Sredstva se distribuiraju između depozita u banci i čekića komercijalnih nekretnina. "

Formiranje i reprodukcija portfelja

Prema stručnim ulagačima iz svih istih "arsagpersa", formiranje investicijskog portfelja je proizvesti na temelju kriterija maksimalnog potencijalnog prinosa i uzimajući u obzir ograničenja utvrđene vašim rizikom. Potencijalni prinos određuje se trenutnom vrijednošću imovine i predviđanja buduće vrijednosti.

Svaki od ovih parametara podliježe promjenama: trenutna vrijednost se mijenja kao posljedica fluktuacija u citatima vrijednosnih papira, a prognoza buduće vrijednosti imovine podliježe stalnoj reviziji na temelju novih informacija. Kao rezultat promjena u sadašnjoj i predviđenoj vrijednosti imovine, njihov potencijalni prinos može varirati.

"U ovom slučaju, može biti potrebno reformirati portfelj na takav način da ponovno postoje imovina s maksimalnim potencijalnim prinosom. Zadatak trgovca upravitelja je stalno održati najprofitabilniju imovinu u portfelju, uzimajući u obzir ograničenja koja su utvrđena izjavom o ulaganju. "

U pravilu, potencijalni prinos u dionicama je veći od obveznica, budući da su dionice imovina s većom mjerom rizika.

"A ako u portfelju investitora postoji ograničenje zaliha, onda će najvjerojatnije biti u potpunosti popunjena. Upravni trgovac će zamijeniti dionice obveznicama samo ako obveznice imaju veći potencijalni prinos, a to se događa vrlo rijetko. "

Vrlo često na tržištu, trenutne navodnike podliježu oscilacijama. Ove trenutne tržišne raspoloženja ne pružaju uvijek osnova za reviziju budućih cijena imovine na temelju temeljnih ekonomskih pokazatelja tvrtki.

"S rastom tržišta smanjuje se potencijalna profitabilnost dionica, onda možete povećati obujam obveznica u portfelju. Kada se tržište smanji, potencijalna profitabilnost dionica raste i vrijedi povećanje njihovog udjela u portfelju. "

Omjer dionica i obveznica u vašem portfelju, kao i prisutnost drugih investicijskih objekata u njemu (na primjer, zlato ili nekretnine) ovisi o strategiji koju ste odabrali - vaš plan osobnog ulaganja.

Investitor evolucije

Tko su ruski investitori? Slažem se da ako ćemo početi ulagati, to vrijedi bliže upoznavanju s budućim kolegama.

	Ušteda	Kapital	stanje
Fondovi	100% novca	Dionice u vašem poslovanju (paketi zaliha) 60%	Poslovne dionice (dionice paketa) 30 -50%
		Nekretnine 20%	Dionice u vašem poslovanju (paketi zaliha) 30%
		Poslovne dionice (Stock paketi)	Nekretnine 10-30%
		Novac 10%	Novac 10%
Instrumenti	"Banka", "jastuk", "čarapa"	Vlastiti posao	Vlastiti posao
		Investicijski alati	Investicijski alati
Mjera mjerenja: Tko i kako određuje mjeru rizika od ulaganja	Investitor o oku	Investitor o oku ili uz pomoć stručnjaka	Investitor na temelju vlastitog iskustva određuje udobnu mjeru rizika
Prinos: Tko i kako određuje potencijalnu profitabilnost ulaganja	Banka svakako postavlja kroz% stopa	Pomoćnik na oku
Pomoćnici	Banke	Agencija za nekretnine	Profesionalni menadžer
		Brokeri
		Menadžer
Troškovi: Koje su pomoćnici zainteresirani		U broju transakcija. U volumenu uloženih sredstava	U dobivanju prihoda od strane vlasnika države. Uostalom, njegova naknada je obično postotak profita primljenog od strane osnivača upravljanja
Partneri		Narod. Nema profesionalnih partnera	Profesionalni investitor
Koji su partneri zainteresirani	Eksperiment	Eksperiment	Dobiti profit za klijenta i nagradu -% profita

Poslovni mediji, posebno "Vedomosti i Kommersant" napišite mnogo o investitorima i ulaganjima. Iz njihovih publikacija slijedi da je u Rusiji u Rusiji bilo oko 7 milijuna potencijalnih privatnih ulagača, u 2007. godini, prema sociolozima iz fonda za javno mnijenje, u to vrijeme ne više od 850 tisuća ljudi izlazi iz svojih sredstava. CEO MICEEVB Alexei RyBnikov rekao je "Vedomosti": "Rastući dioničko tržište sve više privlači Rusi - dvije trećine Miševnih burzovnih transakcija su privatne investitore, čiji je broj dosegao 204.000".

Oni vole Ruse i investicijske fondove - za prvih devet mjeseci 2006. godine, prema istraživanjima.ru, kupili su udio za 36 milijardi rubalja. Viši savjetnik Centra za razvoj tržišta fondova, Yuri Danilov, procjenjuje broj fizičkih osoba na tržištu dionica samostalno ili kroz međusobne utjecaje, u 450-470 tisuća ljudi, ili 0,7% ekonomski aktivnog stanovništva zemlje. Prema Fom, 10% Rusa ili njihovih obitelji ima dionice. Prema sociolozima iz Zaklade "Javno mnijenje", za razdoblje od 2005. do 2006. godine, samo svaki drugi sudionik drugog istraživanja (57%) uživao je bankarske usluge ili uloženo negdje; 26% - oni su uzeli zajam u banci ili kupili robu na kredit, 15% - razmijenjene valute i samo 2% - napravio transakcije s dionicama. Predsjednik FOM Alexander Oslon Napomene: "U vezi s tim Rusi hitno trebaju masivni financijski libez, jer ako imam sudionike ankete, veliku količinu novca, tada bi 32% radije stavio novac u Sberbank, 20% - otvoreno vlastiti posao. Samo 9% ispitanika bilo bi na tržištu dionica: 7% bi se kupilo zalihe ruskih tvrtki, a 2% bi bilo uloženo u investicijske fondove "

Ovo je nastajačka klasa investitora, šef federalne službe za financijska tržišta (FSFR) Oleg vygin vjeruje. Drago mi je što se ljudi pojavljuju za koje ulaganje nije igra, već pravi posao.

Prema općem mišljenju stručnjaka, interes stanovništva na tržištu dionica je očito - za manje od godinu dana broj investitora na Miševi udvostručio. Yury Mintsev, potpredsjednik brokeditservice, najveći internet broker, vjeruje da će u pet godina biti 4 milijuna privatnih investitora. "Ovo je vrlo optimistična prognoza, ako je vjeran, onda imamo dovoljno posla za dugo vremena, - kaže Mintsev. "Uglavnom ljudi napuštaju nedostatak znanja i iskustva ulaganja, kao i važnije potrošnje", podijeljeno je iskustvom s potencijalnim kupcima.

Postoji nada da će u doglednoj budućnosti, sredstva biti uložena u fondove 10-20% stanovništva, kao u istočnoj Europi. To doprinosi činjenici da su uzajamni investicijski fondovi (međusobno zajednički) uspješno prošli prvi ozbiljan test. Unatoč ozbiljnom padu ruskog burskog tržišta u svibnju-lipanj 2006., kao rezultat toga RTS indeks s vrhom 1765 bodova srušen na oznaku od 1235 bodova, dioničari nisu bili ujutro u masivni postupak iz sredstava njihove investicijske ulaganja u ljeto ili ranu jesen.

"Pričvršćivanje dobiti stiže dioničara nakon što je RTS indeks brzo izgubio postignuti položaj, pokazalo se da je manje masivni proces nego što se može očekivati. Dioničari nisu smatrali prikladnim za otplatu PAI nakon takve značajne padne, čekajući poboljšanje situacije na tržištu ", rekao je Sergej Mikhailov, direktor tvrtke za upravljanje PSB-om u intervjuu s kummersom. - Kao rezultat toga, sačuvan je trend rasta tržišta kolektivnog ulaganja, iako je priliv novca u fondovima, naravno, blago usporio. "

Kao što vjeruje Vladimir Kirillov, ravnatelj tvrtke za upravljanje financijama Kit, sve veći broj dioničara postaje špekulanti, a investitori, zbog čega nema masovnih reakcija na kratkoročne fluktuacije. "Preference dioničara se mijenjaju kao odgovor na sustavnu promjenu na tržištu u jednom ili drugom smjeru, te uzima ovaj proces obično nekoliko mjeseci", kaže gospodin Kirillov.

"Kao takav popravak dobiti dioničara u svibnju-lipanj - naime, tijekom tog razdoblja, RTS je izgubio više od 30% postignutih razina - nismo primijetili, a gospodin Inkin primjećuje iz RTK-Invest.

Istina, kao što su sudionici na tržištu prepoznaju, dospijeće tržišta kolektivnog investicija može se reći samo u proljeće sljedeće godine, kada će većina tekućih dioničara biti ispravna bez diskontiranja da prodaju svoje dionice koje su ih kupili u vrijeme okupljanja Trgovina.

Prema "Kommersant" financijerima, glavni trend tržišta kolektivnog investicija je sve veći izbor različitih investicijskih fondova. Gotovo svako društvo za upravljanje ima vladar desetak, ili još više investicijskih fondova s \u200b\u200braznim investicijskim deklaracijama i strategijama.

Štoviše, kao što su sudionici na tržištu primijetili, potencijalni kupci upravljačkih tvrtki postali su mnogo bolji nego prije godinu dana, da razumiju specifičnosti tržišta, dane ne samo mogući povrat, već i opasnosti. Čak i tiho percipiraju čak i ozbiljne fluktuacije na tržištu dionica.

Nakon 2005. godine, mnogi su ljudi imali osjećaj da su međusobni utjecaji uvijek bili velika profitabilnost, slaže se s procjenom ravnatelja kolege za razvoj Kaznenog zakona "Avk" Palace Square "Alexey Lestovkin. "Međutim, to nije uvijek slučaj, a mnogi su, nažalost, bili uvjereni u to u svibnju do lipnja 2006., istaknuo je. - A onda, ne smijete zaboraviti: uzajamni fondovi su dugoročni investicijski alat. Najveća učinkovitost se postiže ulaganjima za tri do pet ili više godina. Pomoći u izbjegavanju ovisnosti o tržišnim fluktuacijama također može redovito nadopuniti ulaganja po različitim razinama cijena. "

U međuvremenu, u Rusiji, sve se brzo razvija alternativa uzajamnim investicijskim fondovima, načinima prijenosa na upravljanje sredstvima. U Moskvi, au St. Petersburgu, privatni zakladi počeli su rasti - povjerljive uredske fondove, u kojima se privatni klijenti nude i individualna i zajednička ulaganja u posebnom fondu pod upravom financijskog društva. Pravila takvog fonda, za razliku od FIF, nisu registrirane. Ovisno o tome je li fond stvoren pod određenim investitorom ili nekoliko, ova shema je ili sastavni dio individualnog povjerenja ili intermedijarnom vezom između učinka i individualnog upravljanja povjerenjem.

Investitori u privatnoj mogućnostima povjerenja ulaganja su mnogo širi, budući da manje ograničenja nametnute vladinim regulatornim tijelima za kolektivna ulaganja. Na primjer, maksimalni udio jednog izdavatelja u strukturi uzajamnog fonda prema ruskom zakonodavstvu ne smije prelaziti 15%. Dok investitor u privatnom povjerenju može uložiti sva sredstva u jedan-pojedinačni papir. U temeljima dionica, minimalni udio dionica u portfelju ne bi trebao biti manji od 50%, uz upravljanje klasičnim povjerenjem ili u privatnom povjerenju nema takvih ograničenja. U mnogim aspektima, zbog nepostojanja tih ograničenja, prinos u okviru individualnog upravljanja povjerenjem je veći od one koji pokazuju najuspješnije međusobne utjecaje.

Međutim, povjerljiva kontrola nije dostupna svima. Upravljanje tvrtkama koje promiču ovu uslugu uspostavljaju vrlo visoku minimalnu traku za iznos primljenih sredstava u privatnom povjerenju. U pravilu, to je iznos od 100-200 tisuća dolara. No, naknada upravitelja, u pravilu, vezana je za rezultat, a u većini međusobnih utjecaja, naknada je određeni postotak volumena hrane bez obzira na rezultat.

Analog privatnog povjerenja može se nazvati zatvorenim investicijskim fondom (ZPIF), gospodin Kirillov dodaje iz financija Kit. Istina, stvaranje takvog fonda za upravljanje imovinom određenih kupaca opravdano je ako njihov volumen više ne mjere milijuni, ali deseci milijuna dolara. Samo u ovom slučaju stvaranje ljuske u obliku Zpifa, strukturiranje imovine i troškovi plaćanja naknada postaju opravdani.

Plan osobnog ulaganja u primjerima

Dat ću nekoliko primjera investicijskih planova, koje su investitori dijelili sa mnom.

Primjer 1. Oprez - student

Oleg je poštanski investitor, ušteda od kojih su bile iznimno ograničene, investicijski doživljaj bio je odsutan, ali je bio izvanredan oprez i tendencija niskog rizika, iznosila je sljedeći plan.

Svrha ulaganja: Dobijte iskustvo ulaganja, odaberite za sebe Optimalni omjer rizika / povratka (pronađite način za spavanje tiho) i osobno pronađite odgovarajuću tvrtku za upravljanje.

Vrijeme ulaganja: dovoljna za razdoblje testiranja OLEG se razmatra godinu dana.

Iznos ulaganja: OLEG je odlučio uložiti 10% svoje mjesečne plaće, kao i uložiti sve premije primljene na raznim "Halturki", kao i onima koji su pali s neba, pronađeni i drugi "svjetlo" novac ako oni su.

Značenje ulaganja (zašto to trebam?): Kako bi se dugoročni plan ulaganja na temelju iskustva stekao dugoročni plan ulaganja i zaraditi novac na ulaganja dovoljno novca za udoban umirovljenje starosti ,

Načini rješavanja problema: Kao pismica, Oleg je došao do tri načina za rješavanje problema.

• 1 PATH: Na temelju općih preporuka i vlastitih intuitivnih pretpostavki, odaberite društvo za upravljanje i odgovarajući fond i uložite mali iznos. Damping PAI u male količine tijekom razdoblja recesije na tržištu, kako je preporučeno od strane iskusnih investitora, a nakon godinu dana da pogledate rezultate.
• 2 Put: Odaberite više tvrtki za upravljanje i umetnite u nekoliko sredstava. Redovito (mjesečno) pratiti njihove rezultate i prebaciti sredstva u najučinkovitije sredstva. Rezultate na kraju godine.
• 3 način: "Drugi načini". Oleg je odlučio redovito pročitati specijalizirani tisak, slijediti vijesti o specijaliziranim web-lokacijama, komunicirati na ulaganju sa svim svojim prijateljima, kako ne bi propustili nijednu drugu, dok nije poznat, ali mogući način.

Rezultat: Godinu dana kasnije, Oleg je želio dobiti rezultate izražene u monetarnom ekvivalentu na sva tri načina da imaju podatke za usporedbu i izgradnju dugoročnog plana.

Na prvi način

Oleg je izabrao društvo za upravljanje X i kupio jedan PAI za 1000 rubalja, koji čine dioničke dionice ove tvrtke. Mjesec dana kasnije, kada je formirana temelj i platila sva potrebna plaćanja javnim tijelima i raznim infrastrukturnim tvrtkama, ali još nisu počeli raditi, naknada je pala do 900 rubalja.

Upravo u ovom trenutku Oleg je dobio nagradu na poslu i, sjećam se da je bilo bolje kupiti cijenu udjela, još 10 feuda kupio za 9.000 rubalja. Nakon mjesec dana, 10.000 ljudi koji su se osvajali na njih uli su u 11 feuda.

U narednih pet mjeseci zaklade, trošak jednog udjela narastao je na 1200 rubalja. Pola godinu dana, 10.000 uloženih Olega rubala pretvorilo se u 13.200 rubalja. Tada je tržište ispravljeno na tržištu, a trošak lemljenja pao je na 1100 rubalja. Oleg, djelujući jasno u svom planu, otvorio pretvarač, koji je sklopio 10% plaće namijenjene ulaganja.

U omoti, otkriveno je 11.500 rubalja, koje je Oleg kupio 10 veće i plaćeno za nagrađivanje društva za upravljanje za ulaz u fond u iznosu od 2%. Kao rezultat toga, on je već akumulirao 21 PAI ovog fonda.

Sljedeće polovice godine, tržište je oklijevalo malo, malo prilagođeno, malo, pao, ali ne tako drastično kako bi se spriječilo sredstva. Do kraja godine naknada je bila 1350 rubalja.

Oleg terrira na ovom putu iznosio je: tri posjeta poduzeću.

Rashodi iznosili su 400 rubalja za dva sukobljena sredstva za Fond.

Prihodi: Do kraja godine 21.000 rubalja koje je uložio Oleg pretvorio se u 28350 rubalja. Prinos je bio 35% godišnje.

Realizacija na drugom putu

Oleg je otvorio ocjenu menadžera na profitabilnost u protekloj godini i izabrao tri na popisu tvrtke iz njega. U svakoj od tih tvrtki izabrao je jedan po vrlo profitabilan temelje prošle godine. U dvije tvrtke, prag ulaska u zakladu bio je 3000 rubalja, u trećem 10.000 rubalja.

Djelujući strogo prema svojoj Strategiji, Zaklade tvrtke i Oleg uložili 3.000 rubalja po cijeni udio od 1500 rubalja. I primio je 2 vojnika, Fond tvrtke na isti način 3000 rubalja i dobio nešto više od jednog raja po cijeni udjela na 2500 rubalja., U tvrtki s Olegom primio je 5 feuda po cijeni svakog udjela u 2000 rubalja. Dodatni troškovi za ovu operaciju iznosili su 160 rubalja - naknada voditelja 1% od iznosa ulaganja za ulazak u fondove.

Nastava: Svaki mjesec, Oleg je izabrao nove najbolje menadžere, zaradio novac iz jednog fonda, učinio ga na drugi. Oleg je zabrinuto zabrinut, svaki put se bojao za ispravnost izbora. Čini se da je fascinantni proces pronalaženja boljeg mjesta pod suncem vrijedan velikih živaca, ali je nastavio posao počeo, strogo slijedeći svoj plan.

Troškovi: Ovaj proces ga je koštao 3% iznosa ulaganja (pristojba za unos) svaki mjesec.

Prihodi: do kraja godine, 16.000 rubalja, uloženo na ovaj način, pretvorio se u 22.500 rubalja, konačni prinos bio je 41%.

Provedba na trećem putu

Ništa posebno zanimljivo na trećem putu Olega nije se pojavio, ali njegova razina investicijske pismenosti zbog djelovanja na trećem načinu značajno je povećala da je Oleg smatrao izvrsnim rezultatom.

Kao rezultat toga, Oleg je odlučio za sebe koji trči na upravitelju nije za njega, čak i unatoč najvećem prinosu na godišnjem prozoru, za sebe uzeo prvi način za glavno - strateško i počeo razvijati novi dugoročni plan ulaganja ,

Primjer 2. Rizično pomlađivanje

Marina i Sergey - mladi roditelji i ljudi koji su već održavali u profesionalnom planu, koji imaju stan u norilsku, prestižnom i visoko plaćenom poslu, pristojne uštede, ali uopće nema vremena za dijete i jedni drugima iznosili su sljedeći plan.

Svrha ulaganja: rastu dijete u školu u zdravim uvjetima. Imati dovoljno vremena za komunikaciju jedni s drugima i djetetom. Imaju dovoljno sredstava za tekuće troškove. Bacanje živjeti u St. Petersburgu do trenutka kada će dijete trebalo dati školi.

Datumi ulaganja: 6 godina.

Količina ulaganja: dečki su odlučili da sve rizikuju svojom imovinom, uključujući nematerijalne (njihov rad).

Značenje ulaganja (zašto bih to trebala?): Uživati \u200b\u200bu obiteljskom životu, rasti zdravo dijete, da ga naučimo u "pravom" mjestu za ovo mjesto.

Načini rješavanja problema: savjetovanje sa svojim podsvijesti, kao što je učinjeno detaljno opisanim u knjizi "Recite mi novac" da "!" Dečki su se zaustavili na jedan način - ulagati sve i izabrali nekoliko alata za to.

Rezultat: u šest godina kupiti stan u St. Petersburgu, poslati dijete u dobru školu, pronaći svoje poslovanje, vaše poslovanje ili dobar posao za sebe i određeni iznos za nastavak ulaganja.

Provedba: Marina i Sergey odustaju od posla, prodaju stan, automobili, okupili su sve njihove štednje primljene suzvu od $ 100,000 i počeli su izračuni.

Kuća sa svim sadržajima u pokrajini PSKOV košta 10 tisuća dolara. Iznos potreban mjesečno na troškove za smještaj u selu nije bio više od 500 dolara. Muški je pronašao banci u kojoj je kamatna stopa na depozitu bila 12% godišnje i postojala je mogućnost mjesečnog interesa (u daljnjem tekstu da se svi izračuni maksimalno pojednostavljeni i daju se samo za opće razumijevanje sheme). Potrebni momci 500 dolara mjesečno su 1% od 50.000 dolara. Odlučeno je staviti taj iznos u banku na depozit i tako dobiti novac za tekuće troškove.

Novac u banci i trošak kuće u selu čine 60.000 dolara, koji, prema izračunima dečki za kupnju stana u St. Petersburgu i trenutnim troškovima, prije vremena nakon pokreta, trebat će 100 -120 tisuća dolara - to jest, sve što imaju sada i još više. Stoga im je trebalo neku vrstu investicijskog alata koji će pomoći povećati svoja sredstva i omogućiti vam da kupite stan u 6 godina i ostavit ću određeni "financijski jastuk" za buduća ulaganja i financirati tekuće troškove (za razdoblje popravka, kretanje i traženje posla).

Od preostalih momaka, 40.000 $ odlučilo je da je 50%, odnosno 20.000 za ulaganje u fond nekretnina u izgradnji za 5 godina, preostalih jednakih dionica u otvorenim sredstvima mješovitih ulaganja, dionica i u intervalnim dionicama.

Provedba: Marina i Sergey već tri godine već žive u svom selu i stvarno sretni jedni s drugima. Prije kraja investicijskog razdoblja za još 3 godine, stoga rezultati donose rano. Samo ću reći o privremenim rezultatima koji su trenutno dostupni, a malo se prilagođava cjelokupni plan ulaganja dečki.

U posljednjih godinu dana promatrano je samo bum na tržištu nekretnina, cijene su porasli za 10% mjesečno, a fond za nekretnine, koji je uložio dio marine i Sergeyja, samo na kraju prošle godine porastao je više od 100%. Istraživanje 20 tisuća već sada iznose 70 tisuća.

Dečki su postavljeni u vrijednosnim papirima koji su također izrasli u tri godine od pedeset. Marina i Sergey odlučili su donekle ponovno razmotriti svoj plan ulaganja.

Iznos u fondu za nekretnine već je postotak od 80 od troška stana koji su na početnoj fazi planiraju kupiti u početnoj fazi, a na najtežim pesimističnim prognozama će povećati postotak od 20 godišnje. Stoga su dečki odlučili povući dio novca iz otvorenih sredstava i platiti prvi doprinos za stan u kući u izgradnji u St. Petersburgu. Ugovor s graditeljima zaključio je na takav način da se preostali iznos plaća na kraju izgradnje - u dvije godine. Upravo u ovom trenutku moći će vratiti svoj novac od fonda za nekretnine.

Nakon tri godine, momci su već u izgradnji, koji će biti predani, uzimajući u obzir vječna kašnjenja od uvjeta izgradnje samo do trenutka da se presele u St. Petersburg. Sredstva potrebna za plaćanje posljednjeg doprinosa za ovaj apartman. Mala količina novca u otvorenim fondovima i nešto više od 10.000 dolara u rizičnom intervalnom fondu.

Tijekom studija, Konstantin je pokušao zaraditi novac, pitanje je postupno pitanje, gdje zadržati novac i kao, najlakši odgovor, - u banci na depozit. Godine 2003., u proljeće, naš junak je odlučio debitirati na tržištu ulaganja i izabrao fond, na temelju mogućnosti ulaganja minimalnog iznosa u rubu. Zaustavljen u intervalnom PIP "Bond fond" (minimalna ulaganja od 600 rubalja).

Uloženo 2000 rubalja. Kada je u prosincu 2003. saznao da nema profita, uzeo je svoj novac - 1996 rubalja. Bila je to dobra lekcija, Konstantin je počeo pažljivo u povijest povrata fonda, specifičnosti ulaganja i odlučio da je interval fond često bio rizičan ulaganja.

"U idealnom slučaju, za mene bi trebao biti fond FIF s niskim troškovima i minimalnim rizicima upravljanja, u cijelom svijetu takva sredstva su indeksirana sredstva. Stoga, kada sam vidio na internetu da u studenom 2004. godine, tvrtka za komplet otvara indeks fond, izbor je napravljen. "

Treba napomenuti da indeks fondovi postupno osvajaju svoje obožavatelje širom svijeta. Osnova za uspjeh sredstava čelika: minimalni troškovi upravljanja, minimalni operativni troškovi, niski rizici ulaganja u usporedbi s konvencionalnim ulaganjima u dionice. Konstantin vjeruje da je moguće izgubiti novac u indeksnom zakladu samo kada se cijelo tržište odmah ruši, u uobičajenom temeljima sve ovisi o kompetentnosti upravitelja.

Istina, u indeksom ulaganja postoje i njezine mane: potreba da se slijedite promjene indeksa (jer samo vi odlučujete kada unesete ili napustite fond, u stvari, upravljate profitabilnošću svojih ulaganja koje analitičari rade u konvencionalnim sredstvima, iako U okviru investicijske deklaracije indeksa fonda pokušava maksimizirati dobit), minimalnu svijest u ekonomskim procesima iu Rusiji iu svijetu (to određuje postojeće i buduće indeks citati u većoj mjeri od citata odvojeno unesenih dionica), Spremnost na gubitak (kao što je navedeno, svi mi nismo bogovi i mogu biti u krivu i ako se u uobičajenim zalihama postoji duh nada za glavu upravitelja u indeksnom fondu ostaje samo moliti).

"I dalje. Sviđa mi se ono što je John K. Bogl rekao o indeksnim feedovima, - čovjek je na čelu drugi po veličini u SAD-u u SAD-u, osobi, zahvaljujući tom indeksu PIF-a danas Tržišne dionice u kratkom roku, dugoročno, ovi precijenjeni profit će ispariti, jer se profitabilnost neizbježno smanjuje na ponderirani prosjek. Priča je pokazala da samo nekoliko menadžera može biti u stanju premašiti razinu tržišta i zapravo nije moguće unaprijed predvidjeti tko će biti. " Objavio sam nešto više od 1000 dolara, jer manji iznos jednostavno ne bi dao nikakav učinak. Moja strategija bila je zadržati novac u dva sredstva. Prvi fond, osnovni, gdje se novac akumulira, a fond u kojem novac raste ili se smanjuje. "

Konstantin je znao da je moguće postići maksimalnu profitabilnost ako razmijenite sve dionice na vrhuncu indeksa citata i kupiti na sav novac PAI na minimalnoj razini ponuda. Međutim, osobno za njega ova strategija izgleda previše rizično, jer on vjeruje da ne posjeduje pune informacije o tržištu i može samo preuzeti nadolazeće promjene.

"Želio bih imati na umu da neuspješan plasman sredstava u kupe s njihovim neuspješnim zaključkom može donijeti prinos vaših ulaganja ili niže od hrane ili negativnih pokazatelja, dakle, indeksiraju međusobne utjecaje u sebe i nove mogućnosti i nove rizike. Ja bih uključivao ovaj alat, kao manje rizično u usporedbi s izravnim privrženjem na zalihama, ali rizičnijim u usporedbi s konvencionalnim psa. Ovaj fond u potpunosti zadovoljava moje ideje za ulaganje vlastitih sredstava i predstavlja jedinstveni investicijski proizvod na ruskom tržištu s velikim potencijalom rasta. "

Radionica: Moj investicijski plan

Trenutno, mi s vama imamo sve potrebne podatke i znanje kako bismo sastavili vlastiti plan ulaganja. Štoviše. Radionica na prethodna poglavlja dopustila nam je da napravimo dobru polovicu ovog plana.

Moj investicijski plan na _______________________ godina