Investičný plán: príklad kompilácie. Investičný plán Základné informácie Táto časť

Možnosti poskytované investičnými obchodnými plánmi využívajú spoločnosti, ktoré sa napríklad zaujímajú o výrazný nárast výroby svojich výrobkov. Na realizáciu takejto úlohy sú potrebné fondy, výrobné zariadenia, vybavenie. Na dosiahnutie plánovaných výsledkov spoločnosti hľadajú nových partnerov, s ktorými možno dohodnúť dohody o prilákaní požadovaných finančných zdrojov. Tu bude potrebný investičný plán, ktorý môžu preukázať investori, partneri, úverové inštitúcie. Medzi hlavné úlohy, ktoré sa rozhodne, možno poznamenať:

• poskytovanie podrobných informácií o štúdii;
• dôkaz o účinnosti plánovaných projektov;
• výpočet príjmov a ziskov, ktoré sa získajú v dôsledku činností;
• zverejnenie podrobností a dôkazov o prínosoch pre investorov tretích strán.

Investičný obchodný plán - dokument, ktorý musí obsahovať stručné a spoľahlivé informácie. Vydáva sa v súlade so všeobecne uznávanými pravidlami. Dokumentácia tohto druhu sa aktívne používa na realizáciu plánovaných strednodobých a dlhodobých projektov. Ruské spoločnosti začali používať investičné obchodné plány, ktoré nie sú tak dávno. Domáce podniky majú potrebu takejto dokumentácie presvedčiť investorov vrátane cudzích, v prínosoch spoločnej spolupráce.

Investičný obchodný plán zvyčajne používajú organizácie, ktoré už dosiahli určitú situáciu na trhu. Takéto podniky sa snažia vyhrať nové výklenky, čo si vyžaduje dôkladnú analýzu, nájsť spoľahlivých partnerov, riziká pre minimálne hodnoty. Každá konzistentne fungujúca spoločnosť potrebuje zvýšiť objemy výroby, modernizáciu, znižovanie nákladov na jej tovar. Na riešenie týchto problémov vypracovať aj obchodný plán.

Vlastnosti kompilácie

Neexistujú žiadne prísne požiadavky, ktoré pôsobia pri príprave investičného podnikateľského plánu. Tento analytický dokument sa vydáva v ľubovoľnej forme. Jeho obsah a štruktúra závisí od charakteristík projektu. Jediná podmienka je nevyhnutne zohľadnená, kto bude používať dokument, pre ktorého je určený (investori, veritelia, špičkové riadenie spoločnosti atď.). Všeobecné pravidlá prípravy investičných obchodných plánov sú nasledovné: \\ t

• informácie o spoločnosti sú odhalené - iniciátor projektu;
• výpočet výdavkov, budúcich príjmov, ziskovosti;
• zdroje prilákania finančných zdrojov sú uvedené;
• vykonané hodnotenie rizika, bol označený stručný opis priemyslu.

Toto je len časť sekcií, ktoré by sa mali nachádzať v investičnom podnikateľskom pláne. V tomto dokumente je potrebné venovať pozornosť marketingu, štruktúru organizácie, finančných otázok. Všetky údaje musia byť stručne a stručne uvedené. Počas prezentácie dokumentu by sa pozornosť investorov na pozitívne zložky mala koncentrovať. To je zvyčajne pomohla grafiku, stoly, schémy. Preto by mali byť zahrnuté aj do investičného podnikateľského plánu.

Výhody

Odôvodnenie svojho investičného návrhu pomocou špeciálneho podnikateľského plánu. Tento dokument je "Bridge" medzi podnikateľskými a potenciálnymi investormi, orgánmi, úverovými inštitúciami, obchodnými štruktúrami. Je to on, kto ich môže presvedčiť do ziskovosti a ziskovosti projektu. Hodnota investičného podnikateľského plánu by sa nemala chápať. Ak sa vysporiadate s výhodami, že tento dokument dáva, bude použitý nielen veľké spoločnosti, ale aj malé firmy s veľkosťou, ktoré sa snažia rozvíjať a dosiahnuť úspech.

Plánovanie je prvok riadenia. Plánovanie Je to rozvoj algoritmu na dosiahnutie cieľa s uvedením výkonných umelcov, zdrojov, miest a času dokončenia úloh, výsledky, ktoré je potrebné dosiahnuť v tom istom dokumente s názvom "Plán".

Nielen úlohy mikroálnej úrovne (podnik, projekt, podujatie), ale aj makroekonomické zariadenia, ako napríklad ekonomika alebo celé hospodárstvo štátu ako celku, sú vystavené plánovaniu.

V tomto prípade hovoria o centralizovanom plánovaní ekonomiky, ako to bolo v Sovietskom zväze a ekonomika bola nazývaná plánovaná. Trhové hospodárstvo na úrovni makro zahŕňa aj plánované prvky v procese riadenia.

Verejné opravné prostriedky sa vynakladajú na sektoroch ekonomiky v súlade s plány hospodárskeho rozvoja. Tieto plány sa odrážajú vo vládnych programoch a metóda sa nazýva "plánovacie plánovanie programu".

Investičné plánovanie je súčasťou strategického plánovania rozvoja investičného objektu. Čo môže s významným stupňom aproximácie zavolať na programovú metódu. Na základe poslania investičného objektu sa tvoria ciele strategického plánovania a súbor potrebných potrebných zdrojov. Dosiahnutie hlavného cieľa je vždy spojený s investíciami potrebnými na jeho dosiahnutie. Takže sa objavuje investičné plánovanie. Je implementovaný na úrovni mikro-úrovne a makro, táto je ťažšia a oveľa variability dosiahnutia cieľov.

V investičnom procese:

• investor;
• investovaný predmet;
• sprostredkovateľské a servírovacie štruktúry investičného procesu.

Ciele sú kombinované v investičnom projekte. Ale spôsoby, ako dosiahnuť cieľ účastníkov tohto procesu, sú preto odlišné, že úlohy plánovania sú tiež odlišné. Pre investora, ak nie je vlastníkom investovaného objektu, implementácia investičného projektu by ho mala viesť k zvýšeniu rovnocenného kapitálu s minimálnymi rizikami. Pre podnik ako investičný nástroj, rovnaká úloha, ktorá zabezpečí dlhodobý nárast svojho kapitálu na modernej technickej základni, ktorý poskytuje vysoký výkon produktu a jeho garantovaný predaj. Pre tých, ktorí slúžia tomuto procesu, štruktúra úlohy je skromnejšia: poskytovanie zdrojov investičného procesu a potom výroby.

Investor riskuje svoje peniaze, takže je pre neho dôležité vedieť, kde a ako budú jeho finančné prostriedky vynaložené, a ako sa ho vrátia. Na tento účel bude starostlivo študovať investičný projekt, stav objektu investícií, jeho výroby a hospodárske aktivity, situácia na trhu a dokonca aj jej konkurenti. Investor si bude vyžadovať investičný plán z podniku, zavolal. Ak existuje niekoľko projektov, investor si bude vyžadovať zaradiť projekty a zabezpečiť prioritu projektu.

Najťažšia úloha čelí podniku. Investičné plánovanie spravidla nedostane na jednom investičnom projekte. To znamená, že je potrebné hodnotiť projekty, určiť poradie ich implementácie. Na každom projekte je vytvorený obchodný plán. Na základe podnikateľských plánov sa uskutočňuje porovnanie ziskovosti projektov s bankovými vkladmi, ziskovosť projektov so zamýšľanou infláciou. Ak sa úroveň ziskovosti projektu ukáže byť nižšia ako priemerná sadzba bankového vkladu v krajine, je vylúčená z investičného plánu alebo prejde po zdokonalení. Aj s infláciou.

Ale to nie je všetko. Úroveň ziskovosti projektov (vnútorná sadzba zisku) sa porovnáva s ukazovateľmi súčasnej ziskovosti podniku. Ak je vnútorná výnosová rýchlosť jedného z projektov nižších ako súčasná ziskovosť podniku, potom môže byť tento projekt vylúčený aj z investičných plánov.

Ranking zostávajúcich projektov v investičných plánoch sa vyrába z hľadiska návratnosti na projekty a čistú súčasnú hodnotu z projektu. Projekty s minimálnou dobou návratnosti a maximálna čistá znížená hodnota sa uvádzajú nad zvyškom.

Enterprise zároveň hodnotí investorov na svoje finančné spôsobilosti, spoľahlivosť hlavného mesta, ak je to možné, jeho účasť na sociálnom rozvoji podniku, o absencii zločineckej zložky a oveľa viac.

Investor s pomocou investičného projektu môže vstúpiť do držania časti hlavného mesta podniku, takže takýto výskum investora je plne odôvodnený.

Vytvorenie plánov na servisné štruktúry je úplne podriadené plány investorov a podnikov.

Plánovanie podnikania

Investície do obchodného plánovania je viazané na konkrétne projekty. Podnikateľský plán, ako dokument, je vytvorený vo všetkých fázach implementácie investičného projektu: predbežné investície, investície, výrobu a na konci investičného projektu. Metodika formovania podnikateľských plánov je jedna, rozdiel spočíva v spoľahlivosti informácií na získavanie výpočtov. Proces podnikateľského plánovania preto možno považovať za iteračný proces. Je pravda, že existujú rozdiely v podnikateľských plánoch, ktoré sa pripravujú na investor, banku, vlastné vedenie a verejné predloženie toho istého projektu.

Mnoho bánk, ktoré prideľujú úvery na investičné projekty, \\ t vyžadovať podnikateľské plány od vlastníkov projektu, pripravených na ich interné obchodné plánovanie metodiky. Existujú však také banky, ktoré sú splnené prezentovanými podnikateľskými plánmi, pretože dostanú potrebné informácie pre vlastné výpočty. Banky v ich podnikateľských plánoch sa vypočítajú viacerými ukazovateľmi špecifickými len pre bankový sektor.

Investori sú menej nároční na metódy výpočtu a tvorby podnikateľských plánov. Faktom je, že takmer všetky metódy podnikateľského plánovania zahŕňajú výpočty hlavných technických a ekonomických ukazovateľov, ktoré umožňujú investorovi uzavrieť o hospodárskej efektívnosti investičného projektu.

Bolo by správne poskytovať investorovi rovnaké podnikateľské plány ako riadenie podniku, ale manažéri spoločnosti si vyžadujú pesimistické a optimistické možnosti pre podnikateľské plány pre investície a investor usmerňuje optimistickú možnosť.

Štruktúra investičného obchodného plánu

Podnikateľským plánom investičného projektu je objemný a komplexný dokument. Obsahuje opisnú časť a vypočítanú časť.

Popisná časť zahŕňa: charakteristiky podniku, charakteristika investičného projektu, opis trhu výrobkov a jeho predaj, výrobný program, opis riadiacej štruktúry podniku.

Súčasťou zúčtovania zahŕňa rozpočet toku hotovosti pri vykonávaní projektu, ktorý označuje harmonogram financovania, výpočty finančných ukazovateľov a ukazovateľov ekonomickej efektívnosti projektu.

Vypočítaná časť predkladá tabuľku zdrojových údajov pre zúčtovaciu časť, v ktorej sa sústreďujú údaje o podmienkach investičného projektu: prognózované inflačné údaje, dynamika zmien cien pre hlavné zdroje a produkty, dynamiku zmien v hodnote národnej meny hlavných menách sveta alebo na ten, ktorý je prítomný investor. Úroková sadzba centrálnej banky, úverová sadzba bankového financovania projektu, diskontná sadzba na výpočet finančných ukazovateľov a iných externých parametrov ovplyvňujúcich efektívnosť investícií.

Obchodný plán je doplnený tabuľkou ukazovateľov ekonomickej efektívnosti projektu, ktorú projekt môžete odhadnúť.

Dnes budeme hovoriť o vypracovaní investičného plánu. Veľký počet ľudí úspešných, dokázal, že s cieľom urobiť dobrý, nie nevyhnutne veľký obchod. Stačí študovať základy investícií, po ktorých sa váš kapitál začne hladko zvýšiť veľkosť.

Aby ste zarobili peniaze na investície, musíte zvládnuť pravidlá pre prípravu investičného portfólia, pretože bez toho, aby sa mohli spoľahnúť na prijatie stabilného príjmu je hlúpy. A nezáleží na tom, kde sa chystáte investovať akumulácie, v, podielových fondoch alebo cenných papieroch. S cieľom identifikovať lehoty a určiť požadovanú veľkosť vkladu, musíte študovať kľúčové body investičného plánu.

Definujeme ciele investovania

Zostavovanie investičného plánu začína definíciou cieľa. Potom už môžete hľadať špecifické pokyny pre investičné fondy, pretože už budete mať sprievodca, ktorý vás nebude musieť zbaviť cesty, a tiež vám umožní vystrihnúť zbytočné možnosti.

Napríklad, ak je hlavnou úlohou zabezpečiť si pohodlný staroba, potom by ste mali uprednostniť dlhodobé investície, pri výbere vhodného PAMM, a v tomto prípade je vhodné vybrať spoľahlivé účty, aj keď nie s veľkým ziskom , ale bez významných odvolaní. Ak sú góly krátkodobé, potom sa môžu zvýšiť riziká.

Kapitál na investovanie

Pre vás musí pochopiť, potrebujete určité množstvo peňazí, ktoré môžete vložiť do pohybu. Zároveň je žiaduce, aby sa peniaze na úver alebo požičal, pretože tento prístup k zárobkom nebude mať prospech nič dobré.

Je to výhodnejšie hromadiť určité množstvo peňazí, odložiť mesačne z vášho platu. Samozrejme, že nikdy nie je veľa peňazí a bez ohľadu na to, čo váš plat dostanete, vždy nebudete mať dosť peňazí. Hlavným rozdielom investora je, že môže racionálne používať hotovosť na záchranu a zhromažďovanie kapitálu na jeho ďalšie zvýšenie v dôsledku investícií.

Mať sprostredkovanie hotovosti na investovanie, investor musí pokrok, a to odložiť určité množstvo peňazí na "čierny deň". Zostávajúce prostriedky môžu byť bezpečne používané na príjmy. Nenechajte sa odradiť, ak je počiatočná suma peňazí malá, najprv hlavná vec naučiť sa získať stabilný nárast. Aj keď máte len 100 dolárov, hlavná vec je, že na konci mesiaca ste už boli 110 dolárov a tak každý mesiac. Ak sa dozviete, ako získať stabilný príjem investícií, potom môžete zvýšiť sumu kedykoľvek, ktorá vám umožní získať vyššie zisky.

Investície ziskovosti

V súčasnosti môžete počuť o veľkom počte investičných metód, ktoré prinášajú mesačné zisky vo výške 100%. Takýto výnos možno napríklad vidieť v niektorých. Áno, je možné získať 100% týždenne, ale stojí za to zvážiť, že takéto obchodné techniky sú obdarené vysokými rizikami a skôr alebo neskôr sa váš vklad vynuluje. Z tohto dôvodu investovať do týchto fondov potrebujete len peniaze, ktoré nevadí, že nevadí.

Pri vypracúvaní investičného plánu, nemusíte sa spoľahnúť na veľmi vysoké percento ziskovosti. Skúsení investori radia na počiatočnú spôsob, ako si vybrať realistickejšie významy, konkrétne 60-130 percent ročne.

Diverzifikácia investícií

Opakovane som povedal o diverzifikácii investičného portfólia, podrobnejšie o tom sa môžete dozvedieť z mojich predchádzajúcich článkov, menovite. Hlavnou úlohou je investovať do rôznych smerov. Takýto prístup k investíciám umožňuje výrazne znížiť riziká a zvýšiť potenciálne zisky, pretože mnoho typov investičných pozorovaných príchodov.

Výkon

V tomto materiáli sme osobitne nepovažovali za základné typy investícií s cieľom venovať väčšiu pozornosť kľúčovým bodom vlastného finančného plánu. Pred vypracovaním finančného plánu musíte najprv rozhodnúť o investičnom nástroji vhodnom pre vás.

V súčasnosti je jedným z najsľubnejších investičných nástrojov, ktorý vám umožní okamžite zvýšiť počiatočný kapitál, je účet PAMM, takže ak ste novícky investor, potom by ste im mali venovať pozornosť. Nájdete dnes najlepšie PAMM účty dnes.

Ak snívate, že sa stane skutočne úspešným investorom, potom aby ste dosiahli požadovaný výsledok, bez toho, aby ste sa učili, ako to urobiť finančný plán, nebudete úspešní. Je to spôsobené tým, že je možné uspieť len jasne definovaním cieľov a výberu spôsobov, ako ich dosiahnuť.

Dokonale, keď podnikateľ má dostatok finančných prostriedkov potrebných na podnikanie. Ale to nie je vždy. V 9 prípadoch z 10, podnikateľ je nútený hľadať zdroje tretích strán na investície do ich podnikania. Aby to urobili, dôkladne zvážte a plánuje hľadať finančné injekcie a maximalizovať sami.

Zvážte možnosti prilákania dodatočných financií. Analyzujeme, kto môže pôsobiť ako investor. Budeme sa snažiť poskytovať praktickú pomoc podnikateľovi, ktorí potrebujú financovanie, čo urobí krok za krokom návod na nájdenie investora.

Účel prilákať investora

Investícia - Ide o infúziu finančných prostriedkov tretej strany do určitého projektu, program, začatie dlhodobého základu, určené pre odložený zisk.

Prečo podnikatelia môžu potrebovať cudzie prostriedky, pretože potom budete musieť zdieľať zisk? Cieľ, s ktorým podnikateľ môže pozvať ostatných finančne zúčastniť sa na jeho "BrainChild", môže byť jedným z nasledujúcich možností:

• rast a rozvoj súčasných činností;
• prilákať ďalšie alebo chýbajúce zdroje;
• zvýšenie hlavných aktív;
• technologické zvládnutie;
• vstup do nových oblastí podnikania.

Druhy investičnej infúzie

Podľa stupňa účasti na projekte môžu byť investície:

• portfólio- Finančné prostriedky sú investované do skupiny projektov a okamžite v niekoľkých obchodných oblastiach alebo v rôznych organizáciách;
• reálny - Kapitál je určený na financovanie konkrétneho projektu s cieľom získať skutočné zisky.

Podľa vlastností investície možno investície rozdeliť na:

• štát;
• súkromné;
• zahraniční.

V nukoch financovaných projektov sú investície pridelené:

• intelektuál;
• výroby.

Ak je to možné, investor kontroluje svoje investície:

• kontrolované;
• nekontrolovateľné.

Možnosti prilákania investícií v rôznych štádiách projektu

Ak chcete získať peniaze na váš projekt, musí ukázať svoju hodnotu. A aby ste projekt fungoval, potrebujete peniaze. Ako sa dostať z tohto uzavretého kruhu? Pre každú fázu fungovania projektu bude to výraznejšie prilákať investície z rôznych zdrojov.

1. Plánovacia fáza. Ak má podnikateľ zaujímavý obchodný nápad, možno model alebo vzorku hotových výrobkov, ale riadenie a procesy sa ešte nezačali zlepšiť, potom znamená zmysel požiadať o takýchto sponzorov:
   • stredný kruh (príbuzní, priatelia, podobne zmýšľajúci ľudia);
   • verejné investície (existujú osobitné programy na podporu niektorých inovácií);
   • investície podniku (sú určené len pre riskantné spustenia).
2. Začíname projekt. Obchodný plán je navrhnutý, tím je vytvorený, proces "išiel", ale zatiaľ nie je žiadny zisk. V tomto prípade môžu peniaze na ďalšiu propagáciu dať:
   • fondy podniku;
   • súkromní investori;
   • zahraničných sponzorov.
3. Úspešný štart. Organizácia zaujala určité miesto na trhu, projekt začal profitovať, nech je príliš veľký. Na rozšírenie aktivít môžu fondy poskytnúť: \\ t
   • priame investičné fondy;
   • vkladatelia;
   • banky (v tejto fáze projektu, keď sú prvé výsledky už viditeľné, úverové organizácie už môžu riskovať svoje vlastné prostriedky).
4. Rast a vývoj. Keď je zisk už zrejmý a stabilný, nájsť investorov nebudú ťažké. V takejto spoločnosti sa budú páčiť finančné prostriedky:
   • fondy podniku;
   • zahraničných kapitalistov;
   • Štátne fondy;
   • bankové inštitúcie.
5. Výborne stanovený obchod. Keď rast a vyhliadky na záležitosti neochybujú, spoločnosť sa hodí na trhu jedno z popredných miest, investori môžu dokonca "bojovať" za právo investovať do jasne ziskovej spoločnosti. V tomto prípade už nemôžete jednoducho prijať sponzorské investície, ale verejne predať svoje akcie. Okrem toho si môžete vziať do investorov:
   • súkromných podnikateľov;
   • banky;
   • dôchodkový fond.

Hlavné zdroje investícií

Okrem súkromných investícií môže podnikateľ investovať banky alebo štát.

Verejné investície "Sharped" pre špecifické programy. Ich pravidlá sú veľmi prísne a nepodliehajú úprave. Z väčšej časti sú tieto programy určené pre výrobné spoločnosti, preto nie každý podnikateľ môže využiť podporu štátu. Spravidla sú štátne peniaze určené na nákup vybavenia, materiálov, nákladov na dopravu. Finančné prostriedky na prácu, reklama a iné výdavky budú musieť hľadať nezávisle.

Banková investícia, t.j. úvery "pre podnikanie" nebude dať nikomu, kto chce. S cieľom prevziať peniaze na konkrétny prípad, musí už začať buď dlžník, musí mať ďalší stabilný príjem. Je to spôsobené potrebu platiť bankovým záujmom.

Súkromné \u200b\u200binvestície - Najsľubnejšie sponzori pre novinárov podnikateľa. Medzi mnohými typmi spoločností a fondov, pripravení poskytnúť finančnú pomoc v ktorejkoľvek fáze projektu, každý podnikateľ môže nájsť ten správny.

Jednou z výhodných foriem investícií pre začínajúcich podnikateľov je podnikateľské inkubátory - organizácie, ktoré sa špecializujú na financovanie a podporu podnikateľov na začiatku svojej obchodnej cesty.

V rámci inkubátora môže podnikateľ prenajať priestory preferenčných podmienok, pomôže mu s účtovnou a právnou podporou, poradenské služby poskytnú poradenské služby.

Hľadanie investorov: Krok za krokom sprievodca

Ak sa podnikateľ uviedol za cieľ prilákať investičný kapitál, začína ťažkou cestou, ktorú bude musieť prejsť krok za krokom.

1. Výber spoľahlivého kapitálu. Investor sa stane strategickým partnerom, takže je potrebné pristupovať k jeho voľbe veľmi zodpovedne. Na tento účel je potrebné jasne predstaviť, aký typ peňažného vlastníka môže mať záujem o váš projekt. Voľba závisí od:
   • funkčné fázy projektu;
   • vlastná hotovosť a zdroje;
   • prítomnosť ďalších investičných atraktívnych faktorov (jedinečné aktíva, tekutý kolaterál, originálny a životaschopný obchodný nápad, atď.).
2. Tvorba vety. Mimo rozsahu údajných investorov, musíte im vyjadriť informácie, ktoré môžu ťažiť z investovania svojich prostriedkov do vášho projektu. Aby ste to urobili, musíte kompetentne "balíček" informácie o projekte:
   • prideliť výhody;
   • odôvodniť ziskovosť;
   • poskytnúť realistický obchodný plán;
   • určite kruh budúcich spotrebiteľov, to znamená, že potenciálny trh predaja.
3. Vypracovanie zhrnutia investície. Celá atraktívnosť projektu pre investorov musí byť vykonaná ako možná a stručne. Správna kompilovaná investičná ponuka - "Reklama" vášho projektu - môže byť efektívnejšia pre osobné stretnutie s budúcimi vkladateľmi. Ak by sa podnikateľ necítil v právomoci, aby to urobilo, príprava návrhov môže byť pridelená jednou z poradenských spoločností.
4. Pošlite investičné ponuky a zhrnutie. Mali by sa určiť optimálny počet potenciálnych "sponzorov", ktoré by sa mali vykonať. Jedno alebo dve odvolania nesmú poskytnúť výsledky a veľký počet príjemcov bude spochybniť závažnosť vašich zámerov. Prax ukazuje najväčšiu účinnosť pri prístupe k 10-20 potenciálnych investorov: Percento odozvy bude dosť dostatočné.
5. Konverzácie. Ak má vaše odvolanie záujem, budete potrebovať osobné stretnutie, ktoré vyrieši otázku investičných príležitostí. Na rokovania je potrebné starostlivo pripraviť: vytvoriť krátku, jasnú, presvedčivú prezentáciu, v ktorej musíte zdôrazniť kľúčové otázky týkajúce sa projektu. Odporúča sa použiť ilustračné a zážitky. Potenciálny investor sa určite dotýka mnohých otázok.
6. Dokumentácia. Osobné dohody sa zaznamenávajú vo formálnom dokumente, druhom zmluvy. V praxi investovania sa takáto dokument nazýva "písomnosť povinností" alebo "registrácia podmienok transakcie". Nemá žiadnu právnu silu, ale je predbežná vo vzťahu k budúcej oficiálnej spolupráci, ktorá začne po podpísaní zmluvy. Iba potom, čo spoločnosť môže dostať fedes.

Určite sa budete bohatý, ak máte dobrý plán, na ktorý budete nasledovať.
R. Kiyosaki

Investičný plán je osobné, takmer intímne, čisto individuálne podnikanie. ALISHER UsManov v rozhovore s VEDOMOSTI:

"Spoločnosti, ktoré mi patria a moji partneri vlastnia 1,5% akcií Gazprom. Nechcem hovoriť o iných investíciách. Podobné informácie - signál, ktorý si niekto kúpil alebo predal akcie týchto spoločností. Jeho zverejnenie by bolo nesprávne vo vzťahu k mojim partnerom. "

Ak hovoríme o zmysluplné riadenie aktív, potom môžete vybrať nasledujúce úrovne (stavy) aktív (pravého stĺpca) a dať ich v súlade so stavom, pozíciu v Kiosaki kvadrantu príslušnej osoby (ľavý stĺpec).

Investor - stav

Podnikateľ - hlavné mesto

Zamestnanca alebo osoba bezplatnej profesie - úspory

Kde:

• Úspory - relatívne malé množstvo peňazí (jednotky - desiatky tisíc dolárov), ktoré je dôležité ušetriť, ušetriť z nebezpečenstiev a rizík, ktoré potrebujeme na splnenie súčasných a sľubných potrieb (vzdelávanie, vrátane detí, nákup osobnej dopravy a nehnuteľnosti, ošetrenie atď.); Investovanie časti svojich úspor, dostanete šancu, bez otroctva.
• kapitál je priemerná suma peňazí (stovky tisíc - jednotiek miliónov dolárov); Toto sú peniaze na vytvorenie nových peňazí, najmä investovaním do podnikania.
• podmienka je veľké množstvo peňazí (desiatky, stovky miliónov dolárov), čo je nástroj na vytvorenie nových peňazí, najmä investovaním do podnikov, ako aj predmetom dedičstva, ochrany, údržby, riadenia; Rovnako ako pravidlo diverzifikované v aktívach rôznych druhov.

Čo je individuálny investičný plán?

Spravidla, investor, ak to nie je profesionálny finančný, nemá špeciálne zručnosti a investičné skúsenosti. Je pre neho ťažké nezávisle vybrať optimálny rizikový pomer a ziskovosť.

Pre pomoc v tejto veci môžete kontaktovať správcovskú spoločnosť, napríklad, v niektorých z nich bola vyvinutá technológia, ktorá pomáha investorom vyjadriť svoj intuitívny postoj k riziku vo forme kvantitatívnych charakteristík a obmedzení a konsolidovať ju zdokumentovať.

Môžete tiež vyriešiť túto úlohu, ako aj, ale najprv je potrebné zoznámiť s niekoľkými základnými momentmi.

Investície

Sťahujeme sa na stranu, aby sme získali stav, ale každý z nás začína vlastným miestom, takže nie je možné poskytnúť spoločné pre všetky odporúčania.

Každý sama určuje, ktorá časť jeho príjmu alebo úspor je pripravený investovať a s tým, čo riziko. Pri vypracúvaní investičného plánu zvážte všetky špecifiká svojho vlastného sveta? Deti, rodičia, potrebujú kúpiť bývanie, v dodatočnom príjmoch, zdravotnom stave atď.

V jednom z správcovských spoločností sa so mnou zdieľali tieto úvahy o tejto téme:

"Chcel by som identifikovať podiel rizikových investorov na úrovni 15-20% z celkového počtu vládnych zakladateľov. Rozhodnutie sa podáva v závislosti od toho, čo je podiel svojich aktív pripravený vyčleniť na rizikové investície s vysokým potenciálnym výnosom (napríklad 10% rezerv poistenia je pripravené prideliť na investovanie s potenciálnym výnosom 35%). Niekto je pripravený riskovať 10-15% (pre štartéry), niekto, kto už získal nejaké skúsenosti so spoluprácou s manažérmi, je pripravené sprostredkovať viac. "

Kde leží pohodlné pre vás množstvo investícií určiť len vám. Len si pamätajte, že to nikdy definujete, že vždy, že je možné vždy revidovať.

Dátumy investícií

Tu je odpoveď na nás jednoznačná - ak sme sa rozhodli stať sa investormi, potom je to zvyšok vášho života. Avšak, čas investícií do jedného alebo iného nástroja, by sa však mal určiť a revidovať s závideniahodnou pravidelnosťou.

Podmienky investície do každého konkrétneho nástroja sú veľmi závislé od vašich okolností a špecifiká nástroja.

Pohodlné riziko opatrenia

Riziko je vždy opačná strana ziskovosti. Aká časť úspor je len vaša voľba. Aké riziko investovať je aj vaša voľba a vaše okolnosti. Jeden úspešný investor so mnou zdieľal takéto myšlienky:

"Ak potrebujete ziskovosť ako dlhopisy, je lepšie niesť peniaze do banky. A prísť do správcovskej spoločnosti dáva zmysel, ak ste pripravení prijať riziká, ale potenciálne môžete získať výnos výrazne nad trhom. Z môjho pohľadu je určite: vysoké riziko je odôvodnené - vysoký výnos. Tu sa každý rozhodne pre seba. Rozhodol som sa pre seba - maximálne riziko je maximálny výnos. "

Ďalší úspešný investor bol menej kategorický, ale blízko v duchu na prvý:

"Ak sa niektoré sumy rozhodlo dať určité množstvo, potom potrebujete aspoň niečo z priemerných hodnôt rizík a vyššie, aby ste hľadali, a nie s minimálnym výnosom, pretože na minimum, radšej pôjdem do banky"

Po tretie, takže vo všeobecnosti uviedli, že neexistujú žiadne investičné riziká. Samozrejme, že som naozaj zavriem svoj prístup:

"Existuje riziko straty, ale v dlhodobom horizonte sa toto riziko rovnalo riziku vážnej zmeny politického systému a všetky ostatné riziká v dlhodobom horizonte nie sú významné. Stručne povedané - áno. Išiel som si, kúpil som si portfólio s mnohými podnikmi, čo sa im stalo - akékoľvek a vaše portfólio sa prehĺtali. A ak je dlhodobé zvážiť, potom ľudia budú pracovať, len preto akcie nebudú lacnejšie, naopak - by mali zvýšiť ich hodnotu. V dlhodobom horizonte neexistuje takéto riziko, pokiaľ sa nestane revolúcia, napríklad. Ale v tomto prípade budú aj iné aktivity sporné. "

Riziko musí byť vedomé

1. Miera rizika určuje výnos.

Rizika a výnos - "dve strany tej istej medaily". Čím vyššia je úroveň očakávanej ziskovosti, tým vyššie je opatrenie rizika. Čím vyššia sú riziká investícií, tým vyššia bude investori z tejto investície vyžadovať výskyt.

Každý investor sa snaží získať maximálny výnos na minimálnej úrovni rizika. V skutočnosti však úloha investora prichádza dole, aby definovala pohodlný pomer rizika a ziskovosť. Voľba tohto pomeru určuje individuálny investičný plán.

2. Optimálny pomer "rizikový výnos" môže určiť len seba.

Pohodlný pomer "rizikový výnos" je individuálna (osobná) charakteristika každého človeka. Všetci ľudia sa rozlišujú rôznym postojom k riziku.

"Jeden bude pripravený rizikovať päť jednotiek, aby si zarobil, a druhý sú len tri; Toto je určené individuálnou tendenciou osoby na riziko, a nemusí sa zhodovať s investorom a manažérom. "

Áno, a relatívna hodnota peňazí pre každú osobu je iná. Ak váš stav pozostáva z dvoch dolárov, potom riskujete jeden dolár, riskujete polovičný stav.

Ak máte milión dolárov, potom riskovať jeden dolár, riskujete len 0,000001 vášho stavu.

"Odniesť rovnaký dolár pre rôznych ľudí znamená rôzne riziká. Môže to byť, to je dôvod, prečo niekedy klient dáva úlohu "spravovať ako pre seba." Ale manažér nemôže vedieť lepšie ako investor, ktorý relatívna hodnota pre investora bola zverejnená v manažmente kapitálu. "

Pomer rizika / návratu, ktorý ste bráni legálne. Na to existuje takýto dokument ako investičné vyhlásenie. Nie je potrebné si myslieť, že investičné vyhlásenie je druhom dokumentu, ktorý bude tvoriť manažérov pre vás, ak sa rozhodnete požiadať o pomoc v investíciách do profesionálov. V skutočnosti je investičným vyhlásením váš osobný investičný plán, bez ktorého plávanie v mori investícií môže byť veľmi riskantné a určite nepredvídateľné.

Ak sa rozhodnete investovať nezávisle, budete musieť čítať nie má niekoľko kníh a pochopiť mnohé ekonomické otázky. Skôr alebo neskôr budete vyhovovať potrebe nejakej aktív, pretože sú riziká a ziskovosť, aby boli schopní porovnávať a vybrať. Na vyriešenie tejto úlohy sa odporúčajú profesionáli používať svoje vlastné, alebo vyvinuté systémom riadenia majetku Ranking.

Určenie rizika, aktív poradie.

Bohužiaľ, tento prístup sa neuplatňuje v každej správcovskej spoločnosti, takže keď je manažér vybraný, stojí za to sa pýtať, ako tento konkrétny manažér bude spravovať vaše riziká.

"Pri vývoji investičného vyhlásenia spoločnosti boli analyzované všetky druhy rizík sprevádzajúcich investície do trhového trhu s cennými papiermi a metódy ich obmedzení. Investičné vyhlásenie určuje ciele investícií a požiadaviek na zloženie a štruktúru aktív. Zloženie a štruktúra aktív určujú riziko portfólia cenných papierov a sú stanovené v investičnom vyhlásení vo forme množstvových obmedzení. "

Tenké a hrubé nastavenie rizika sa vykonáva s pomocou obmedzení - limity pre rôzne druhy cenných papierov. Limit na kategórii cenných papierov (zásoby / dlhopisy) je nástrojom nastavenia hrubého rizika.

"Prítomnosť systému manažérskeho hodnotenia cenných papierov je zárukou pre investora. Rebríček cenných papierov do skupín vám umožňuje vykonávať tenké nastavenie úrovne rizík nastavením limitov každej skupine cenných papierov a limit na jedného emitenta v každej skupine. Požiadavky na zloženie a štruktúru aktív sú stanovené v investičnom vyhlásení. "

Kvantitatívne kritériá a zásady hodnotenia sa môžu líšiť. Správa z "Arsaggers" je optimálne, aby sa domnievali, že systém cenných papierov musí stanoviť kvantitatívne kritériá, podľa ktorých sú cenné papiere zaradené na homogénne v ich investičných charakteristikách skupiny, napríklad:

• pre akcie - likvidita (obrat) a kapitalizáciu (veľkosť spoločnosti);
• pre dlhopisovú likviditu (obrat) a kreditnú kvalitu (spoľahlivosť).

"Každá skupina cenných papierov by mala byť pridelená kvantitatívne hodnotenie rizika - rizikový koeficient. Systém limitov inštalovaných v investičnom vyhlásení pre každú skupinu s cennými papiermi vám umožní vypočítať rizikový koeficient pre celé portfólio vytvorené s ohľadom na obmedzenia na každej skupine ".

Len s kompetentne zostavovaným investičným vyhlásením, ktorým sa ustanovujú limity určitých skupín cenných papierov, napríklad len na modrých čipoch a vysoko spoľahlivých dlhopisoch, môžete si byť istí, že akcie z druhého a tretieho echelónu, ako aj vysoko výnosu ("Trash") Dlhopisy sa neukazujú, aby boli vo vašom portfóliu.

Ako si vybrať investičné nástroje

Výber nástrojov pre investície, v prvom rade závisí od osobných cieľov investora. Stojí za to zvážiť:

• odhadované množstvo investícií;
• odhadované investičné obdobie;
• riziko, ktorého je investor pripravený;
• príjem, ktorý očakáva investora.

V skutočnosti musia byť všetky tieto parametre zvážiť v komplexe. Najjednoduchší spôsob, ako to ilustruje, je príklad takéhoto nástroja ako podielového fondu. Napríklad, keď investuje dlhú dobu, investor môže investovať do uzavretého alebo intervalového mutačného fondu, náklady na vstup, do ktorých môžu byť vysoké, ale potenciálna ziskovosť.

Avšak, tu musíte byť opatrní. Na jednej strane tieto prostriedky ponúkajú prílohy na viac sľubných z hľadiska rastu ich hodnoty majetku. Na druhej strane tieto aktíva budú menej tekuté, a preto riskantnejšie. Napríklad uzavreté akcie investovali do akcií druhého Echelonu, uzavretých nehnuteľností v oblasti nehnuteľností.

Ak sa plánuje investovať malé sumy, stojí za to venovať pozornosť finančným prostriedkom s nízkou hranicou vstupu (minimálna investičná suma) a už z nich si vybrať fond s optimálnym pomerom rizík pre vás.

Ak chcete ďalej zúžiť možné možnosti na výber, musíte sa rozhodnúť, akú úroveň ziskovosti sa počítajú a aké riziko ísť. Venture fondy a realitné fondy ponúkajú najväčšiu ziskovosť všetkých druhov finančných prostriedkov. Ale je to výslovnosť uzavretých kŕčov a primeraných rizík.

Z intervalových a otvorených fondov - najvyššia úroveň ziskovosti zásob a indexových fondov. Ďalej sú finančné prostriedky zmiešaných investícií a následné dlhopisové fondy. Pre každú skupinu finančných prostriedkov bude pomer ziskovosti / rizika iná.

Ak chcete diverzifikovať svoje riziká, môžete si vybrať "exotické" mutages, napríklad nadácie alebo indexové fondy. Sú stále trochu. Indexové fondy investujú do cenných papierov v pomere av zložení, v ktorom sú uvedené v indexe vybranej ako odkaz. Ako referencia, ruské indexové mutácie vybrali index myší, RTS a RUX-CBONDS.

Existuje ďalšia možnosť - fondy fondu. Výnos týchto fondov sa očakáva na úrovni ziskovosti zmiešaných investičných fondov.

Veľký počet informácií o správcovských spoločnostiach a fondoch možno naučiť na špecializovaných stránkach. Najúspešnejším v tomto pláne je stránka Národnej ligy manažérov www.nly.ru a informačnej agentúry InvestFunds.ru.

Túto konverzáciu dokončíme oficiálnym názorom na tento účet našej rodnej ruskej vlády. Prekvapený? A potom stanovisko orgánov?

Všetko je veľmi jednoduché: Náš štát je veľmi pozorne monitorovaný tým, čo sa deje na finančných trhoch, náš legislatívny rámec v týchto otázkach sa považuje za jeden z najlepších na svete. Tu sú naše úrady pred planétou.

Oleg VIUGIN, vedúci federálnej služby pre finančné trhy počas on-line konferencie, ktorú organizuje časopis Financie o budovaní osobnej investičnej stratégie, povedal: \\ t

"Na otázky mnohých je jasné, že existuje skutočný záujem na akciovom trhu. A samozrejme, tento záujem je spojený s možnosťou prijímania príjmov. A v tejto súvislosti chcem povedať nasledovné.

Po prvé, pre non-profesionálneho investora príjmy prináša spravidla dlhodobé investície.

Veľmi často sa snažia zarobiť peniaze na krátkodobé operácie pre nich sú frustrovaní.

Po druhé, ruský akciový trh je rozvíjajúcim sa trhom. A ako všetky takéto trhy, nesie súčasne a enormný rastový potenciál, ale aj podlieha nepredvídateľným rizikám.

Ak ste stratili cieľ optimalizácie pomeru rizika-príjmy, potom je pravdepodobne vhodné vybrať fondy fondu, ktoré investuje vaše finančné prostriedky do PAI rôznych vzájomných investičných fondov.

Všetky ostatné veci sa rovnajú v efektívnosti investície v zmiešanom fonde alebo samostatne do akciového fondu a nadácia dlhopisov sú rovnaké.

Ak je, čo sa nazýva, "extra" peniaze, potom môže byť riziko odôvodnené. "

OLEG VYUGIN zdieľali aj svoju vlastnú investičnú stratégiu:

"Moja investičná stratégia z prírodných dôvodov (neexistuje čas na to, aby to vážne) pasívne. Fondy sú rozdelené medzi vkladom v banke a naráža komerčných nehnuteľností. "

Tvorba a rozmnožovanie portfólia

Podľa profesionálnych investorov zo všetkých tých istých "Arsaggers", tvorba jeho investičného portfólia je vyrábať na základe kritéria maximálneho potenciálneho výnosu a s prihliadnutím na obmedzenia stanovené vaše riziko. Potenciálny výnos je určený aktuálnou hodnotou majetku a prognózy budúcej hodnoty.

Každý z týchto parametrov podlieha zmenám: Aktuálna hodnota sa zmení v dôsledku výkyvov cenných papierov cenných papierov a prognóza budúcej hodnoty majetku podlieha neustále revízii na základe nových informácií. V dôsledku zmien v súčasnej a prognózovanej hodnote aktív sa ich potenciálny výnos môže líšiť.

"V tomto prípade môže byť potrebné reformovať portfólio takým spôsobom, že existuje opäť aktíva s maximálnym potenciálnym výnosom. Úlohou manažéra obchodníka je neustále udržiavať najziskovejšie aktíva v portfóliu, pričom zohľadní obmedzenia stanovené investičným vyhlásením. "

Potenciálny výnos v akciách je spravidla vyšší ako v prípade dlhopisov, pretože akcie sú majetkom s vyšším rizikovým opatrením.

"A ak v portfóliu investora existuje limit na zásobách, potom bude s najväčšou pravdepodobnosťou úplne vyplnená. Riadiaci obchodník nahradí akcie dlhopismi len vtedy, ak majú dlhopisy väčší potenciálny výnos, a to sa deje dosť zriedka. "

Veľmi často na trhu, súčasné úvodzovky podliehajú kmitaniu. Tieto momentálne nálady na trhu nie vždy poskytujú dôvody na revíziu budúcich cien majetku na základe základných ekonomických ukazovateľov spoločností.

"S rastom trhu sa zníži potenciálna ziskovosť akcií, potom môžete zvýšiť objem dlhopisov v portfóliu. Keď sa trh zníži, potenciálna ziskovosť akcií rastie a stojí za zvýšenie ich podielu na portfóliu. "

Pomer akcií a dlhopisov vo vašom portfóliu, ako aj prítomnosť iných investičných objektov v nej (napríklad zlato, alebo nehnuteľnosti) závisí od stratégie, ktorú ste si vybrali - váš osobný investičný plán.

Evolúcia investora

Kto sú ruskí investori? Súhlasím s tým, že ak budeme začať investovať, stojí za to bližšie zoznámiť s budúcimi kolegami.

	Úspora	Kapitál	stav
Fondy	100% peniaze	Akcie vo vašom podnikaní (balenie) 60%	Obchodné akcie (balíky akcií) 30 -50%
		Nehnuteľnosti 20%	Akcie vo vašom podnikaní (balenie na balenie) 30%
		Obchodné akcie (Skladové balíky)	Reality 10-30%
		Peniaze 10%	Peniaze 10%
Nástroje	"Bank", "vankúš", "skladovanie"	Vlastný biznis	Vlastný biznis
		Investičné nástroje	Investičné nástroje
Riziko opatrenia: Kto a ako určuje mieru rizika investícií	Investor na oko	Investor na oko, alebo s pomocou odborníkov	Investor založený na vlastnej skúsenosti určuje pohodlné riziko
Výnos: Kto a ako určuje potenciálnu ziskovosť investícií	Banka určite stanovuje% sadzieb	Asistent na oku
Asistenti	Banky	Realitná kancelária	Profesionálny manažér
		Makléri
		Manažér
Náklady: Aké sú asistenti, o ktorých sa zaujímajú		V počte transakcií. V objeme investovaných fondov	Pri získavaní príjmu majiteľom štátu. Koniec koncov, jeho odmena je zvyčajne percentuálny podiel ziskov prijatých zakladateľom manažmentu
Partneri		Ľudí. Žiadni profesionálni partneri	Profesionálny investor
Ktorí partneri majú záujem	Experimentovať	Experimentovať	Získajte zisk pre klienta a odmenu -% ziskov

Podnikateľská tlač, najmä "Vemosti a Kommersanta" napíšte veľa o investoroch a investíciách. Z ich publikácií z toho vyplýva, že v roku 2006 v roku 2007 bolo približne 7 miliónov potenciálnych súkromných investorov v Rusku, v roku 2007, podľa sociológov z fondu verejnej mienky, v tom čase, nie viac ako 850 tisíc ľudí, ktorí sa vydávajú svoje prostriedky. Micevb CEO Alexei Rybnikov povedal "Vemosti": "Rastúci akciový trh je čoraz viac prilákať Rusov - dve tretiny obchodných transakcií MIGEX sú súkromní investori, ktorých počet dosiahol 204 000."

Milujú Rusov a podielové fondy - za prvých deväť mesiacov roku 2006, podľa InvestFunds.ru, kúpili podiel na 36 miliárd rubľov. Senior poradca pre centrum pre rozvoj trhu s fondom, Yuri Danilov, hodnotí počet fyzických činností na burze nezávisle alebo prostredníctvom vzájomných vplyvov, v 450-470 tisíc ľudí, alebo 0,7% ekonomicky aktívneho obyvateľstva krajiny. Podľa FOM má 10% Rusov alebo ich rodín akcie. Podľa sociológov z nadácie "verejná mienka", na roky 2005-2006, len každý druhý účastník prieskumu (57%) si užil bankové služby alebo niekde investoval; 26% - prevzali pôžičku v banke alebo kúpili tovar na kredit, 15% - vymenil menu a iba 2% - vykonali transakcie s akciami. Prezident FOM Alexander Oslon Poznámky: "V súvislosti s tým, Rusi naliehavo potrebujú masívny finančný libez, pretože ak mám účastníkov prieskumu, veľké množstvo peňazí, potom 32% by radšej dali peniaze v Sberbank, 20% - Open vaše vlastné podnikanie. Iba 9% respondentov by išlo na akciový trh: 7% by sa kúpilo zásoby ruských spoločností a 2% by bolo investovaných do podielových fondov "

Ide o vznikajúcu triedu investorov, vedúci federálnej služby pre finančné trhy (FSFR) OLEG VYUGIN verí. Je teší, že sa ľudia objavujú, pre ktorých investície nie sú hra, ale skutočné podnikanie.

Podľa všeobecného názoru expertov je záujem obyvateľstva na akciový trh zrejmý - za menej ako rok sa počet investorov na Micex zdvojnásobil. Yury Mintsev, viceprezident maklérCreditservice, najväčší internetový maklér, verí, že za päť rokov bude existovať 4 milióny súkromných investorov. "Toto je veľmi optimistická prognóza, ak je verný, potom máme dosť práce na dlhú dobu, "hovorí Mintsev. "Väčšinou ľudia opustia nedostatok vedomostí a investičných skúseností, ako aj dôležitejšie výdavky," je rozdelený skúsenosťami s potenciálnymi zákazníkmi.

Dúfam, že v blízkej budúcnosti budú finančné prostriedky investované do fondov 10-20% obyvateľstva, as vo východnej Európe. To prispieva k tomu, že vzájomné investičné fondy (vzájomné vzájomné) úspešne absolvovali prvý seriózny test. Napriek vážnemu poklesu na ruskom akciovom trhu v máji - júni 2006, v dôsledku čoho RTS index s vrcholom 1765 bodov sa zrútil do značky 1235 bodov, akcionári neboli ponáhľaní do masívneho postupu z fondov ich investičných investícií buď v lete alebo začiatkom jesene.

"Upevňovacie zisky prišli akcionármi po tom, čo RTS index rýchlo stratil dosiahnutý pozíciu, ukázalo sa, že je to menej masívny proces, než by sa dalo očakávať. Akcionári nepovažovali za vhodné splácať PAI po takomto významnom páde a čakajú na zlepšenie situácie na trhu, "povedal Sergey Mikhailov, generálny riaditeľ spoločnosti PSB v rozhovore s Kommersom. - V dôsledku toho sa zachoval trend rastu kolektívneho investičného trhu, hoci prílev peňazí v fondoch, samozrejme, mierne spomalil. "

Ako Vladimir Kirillov verí, že generálny riaditeľ spoločnosti Finance Management, rastúci počet akcionárov sa stávajú špekulantmi a investormi, čo je dôvod, prečo neexistujú hmotnostné reakcie na krátkodobé výkyvy. "Preferencie akcionárov sa menia v reakcii na systematickú zmenu na trhu v jednom smere alebo inom, a berie tento proces zvyčajne niekoľko mesiacov," hovorí pán Kirillov.

"Ako také určovanie ziskov akcionárov v máji-júni - najmä v tomto období, RTS stratil viac ako 30% dosiahnutých úrovní - nepozorovali sme a pán Inkin poznámky z RTK-Invest.

Je pravda, že účastníci trhu uznávajú, splatnosť kolektívneho investičného trhu možno povedať len na jar budúceho roka, kedy väčšina súčasných akcionárov bude správne bez diskontovania na predaj ich akcií nakúpených nimi v čase rally trh.

Podľa finančníkov "Kommersant" je hlavný trend na trhu kolektívneho investovania rastúcim rôznym rôznym podielovým fondom. Takmer každá správcovská spoločnosť má pravítko tucet, alebo ešte viac vzájomných investičných fondov s rôznymi investičnými vyhláseniami a stratégiami.

Okrem toho, keďže účastníci trhu zaznamenali, potenciálni zákazníci správcovských spoločností sa stali oveľa lepšie ako pred rokom, aby pochopili špecifiká trhu, ktoré vzdávajú nielen možné výnosy, ale aj nebezpečenstvá. A dokonca ticho vnímajú ani vážne výkyvy na akciovom trhu.

Po roku 2005, mnohí ľudia mali pocit, že vzájomné dopady boli vždy veľkú ziskovosť, súhlasí s posúdením riaditeľa kolegy pre rozvoj trestného zákonníka "AVK" paláckého námestia "" Alexey Lestovkin. "Toto však nie je vždy prípad, a mnohí, bohužiaľ, boli presvedčení o tom v máji-júni 2006, poznamenal. - A potom by ste nemali zabúdať: Podielové fondy sú dlhodobým investičným nástrojom. Najväčšia účinnosť sa dosahuje s investíciami tri až päť alebo viac rokov. Pomôcť vyhnúť sa závislosti od výkyvov na trhu môže pravidelne pravidelne dopĺňať investície na rôzne cenové úrovne. "

Medzitým, v Rusku, všetko rýchlo rozvíja alternatívu k vzájomným investičným fondom, spôsoby, ako previesť na správu finančných prostriedkov. V Moskve, a v Petrohrade, súkromné \u200b\u200btrusty začali rásť - dôverné fondy kancelárie, v ktorých sú súkromní klienti ponúkali individuálnu aj spoločné investície do osobitného fondu pod vedením finančnej spoločnosti. Pravidlá takéhoto fondu, na rozdiel od FIF, nie sú registrované. V závislosti od toho, či sa fond vytvára v rámci konkrétneho investora alebo niekoľkými, tento systém je buď neoddeliteľnou súčasťou individuálneho riadenia dôvery, alebo prostredníctvom prechodného prepojenia medzi účinkom a individuálnym riadením dôvery.

Investori v súkromných investičných príležitostiach sú oveľa širšie, pretože menej obmedzení uložených vládnymi regulačnými orgánmi pre kolektívne investície. Napríklad maximálny podiel jedného emitenta v štruktúre podielového fondu podľa ruských právnych predpisov by nemal presiahnuť 15%. Zatiaľ čo investor v súkromnej dôvere môže investovať všetky svoje finančné prostriedky do jediného papiera. V nadácii akcií by minimálny podiel akcií v portfóliu nemal byť nižší ako 50%, s klasickým riadením dôvery alebo v súkromnej dôvere nie sú takéto obmedzenia. V mnohých ohľadoch, vzhľadom na neexistenciu týchto obmedzení je výnos v rámci individuálneho riadenia dôvery vyšší, než je to, čo dokazuje najúspešnejšie vzájomné vplyvy.

Dôverná kontrola však nie je k dispozícii všetkým. Riadiace spoločnosti, ktoré podporujú túto službu, vytvárajú veľmi vysokú minimálnu lištu pre množstvo finančných prostriedkov prijatých v súkromnej dôvere. Toto pravidlo je to suma 100-200 tisíc dolárov. Ale odmeňovanie manažéra je spravidla viazaná na výsledok, zatiaľ čo vo väčšine vzájomných vplyvov je odmena určité percento objemu krmiva bez ohľadu na výsledok.

Analóg súkromnej dôvery môže byť nazývaný uzavretý vzájomný investičný fond (ZPIF), pán Kirillov pridáva zo súpravy Financie. Je pravda, že vytvorenie takéhoto fondu na riadenie aktív konkrétnych zákazníkov je oprávnený, ak ich objem už nie je meraný miliónmi, ale desiatky miliónov dolárov. Iba v tomto prípade vytvorenie škrupiny vo forme ZPIFA, štruktúrovania majetku a náklady na zaplatenie odmeňovania odôvodnených.

Plán osobného investovania v príkladoch

Dám niekoľko príkladov investičných plánov, ktoré sa so mnou zdieľali investorom.

Príklad 1. Upozornenie - študent

Oleg je nováčikovou investorom, ktorých úspory boli mimoriadne obmedzené, investičné skúsenosti boli neprítomné, ale existovala mimoriadna opatrnosť a tendencia k nízkymu riziku predstavovalo nasledujúci plán.

Účel investícií: Získajte skúsenosti s investovaním, vyberte si pre seba optimálny pomer rizika / návrat (nájsť spôsob, ako spať ticho) a nájsť vhodnú riadiacu spoločnosť osobne.

Načasovanie investícií: dostatočné na testovanie obdobie OLEG považované za jeden rok.

Výška investícií: Oleg sa rozhodol investovať 10% svojho mesačného platu, ako aj investovať všetky prémie prijaté na rôznych "Halturki", ako aj tých, ktorí padli z neba, nájdené a iné "svetlo" peniaze, ak oni sú.

Význam investícií (prečo to potrebujem?): S cieľom urobiť dlhodobý investičný plán na základe skúseností získal dlhodobý investičný plán a zarábali peniaze na investície dostatok peňazí na príjemný starobný dôchodok .

Spôsoby, ako vyriešiť problém: Ako gramotná osoba, Oleg prišiel s tromi spôsobmi, ako vyriešiť problém.

• 1 Cesta: Na základe všeobecných odporúčaní a vlastných intuitívnych predpokladov si vyberte správcovskú spoločnosť a vhodný fond a investovať malé množstvo. Dumping PAI do malých sumy počas obdobia recesie na trhu, ako to odporúča skúsení investori, a po roku, aby sa pozrel na výsledky.
• 2 Spôsob: Vyberte viacero správcovských spoločností a vložiť do niekoľkých fondov. Pravidelne (mesačne) Sledujte svoje výsledky a premiestňovanie finančných prostriedkov do najúčinnejších finančných prostriedkov. Výsledky na konci roka.
• 3 spôsob: "Iné spôsoby". Oleg sa rozhodol pravidelne čítať špecializovanú tlač, sledujte novinky o špecializovaných stránkach, komunikovať o investovaní so všetkými jeho priateľmi, aby nenechali ujsť žiadne iné, zatiaľ čo on nie je známy, ale možný spôsob.

Výsledok: rok neskôr, Oleg chcel získať výsledky vyjadrené v menovom ekvivalente vo všetkých troch spôsoboch, ako mať údaje na porovnanie a budovanie dlhodobého plánu.

Implementácia na prvom spôsobe

Oleg si vybral správcovskú spoločnosť X a kúpila jeden PAI pre 1000 rubľov, ktoré tvoria akcie akcií tejto spoločnosti. O mesiac neskôr, keď bola nadácia vytvorená a zaplatila všetky potrebné platby verejným orgánom a rôznym spoločnostiam infraštruktúry, ale nezačal pracovať ešte, poplatok sa znížil do 900 rubľov.

Práve v tomto čase spoločnosť Oleg získala cenu pri práci a pamätajte, že je lepšie kúpiť náklady na podiel, ďalších 10 spádových spád za 9 000 rubľov. Po mesiaci sa na ne vylialo 10 000 ľudí nalial do 11 sporov.

V nasledujúcich piatich mesiacoch nadácie sa náklady na jednu akciu rástli na 1200 rubľov. Hol pol roka, 10 000 investovaných Oleg rubľov sa zmenil na 13 200 rubľov. Potom bol trh opravený na trhu a náklady na spájku klesli na 1100 rubľov. Oleg, jasne v jeho pláne, otvoril konvertor, ktorý zložený 10% platu určeného na investície.

V obálke bolo objavených 11 500 rubľov, ktoré Oleg kúpil o 10 viac feud a zaplatil za odmenu správcovskej spoločnosti na vstup do fondu vo výške 2%. V dôsledku toho už nahromadil 21 PAI tohto fondu.

Nasledujúca polovica roka, trh zaváhal malý, mierne upravený, trochu, padol, ale nie tak drasticky, aby sa zabránilo finančným prostriedkom. Do konca roka bol poplatok 1350 rubľov.

Oleg Terdráty na tejto ceste predstavovali: tri návštevy spoločnosti.

Výdavky predstavovali 400 rubľov pre dve protichodné fondy do fondu.

Výnosy: Do konca roka, 21 000 rubľov, investovaných OLEG sa zmenilo na 28350 rubľov. Výťažok bol 35% ročne.

Realizácia na druhej ceste

Oleg otvoril hodnotenie manažérov na ziskovosti v uplynulom roku a vybral si tri najprv na zozname Spoločnosti z neho. V každej z týchto spoločností si v minulom roku vybral jeden na veľmi ziskovej nadácii. V dvoch spoločnostiach bol prah vstupu do nadácie 3000 rubľov, v treťom 10.000 rubľov.

Konajúc výlučne podľa svojej stratégie na nadáciu spoločnosti a OLEG investovali 3000 rubľov za náklady na podiel 1500 rubľov. A dostal 2 spájky, fond spoločnosti rovnakým spôsobom 3000 rubľov a získal o niečo viac ako jeden raj za náklady na podiel na 2500 rubľov. V spoločnosti s Oleg dostal 5 feud za náklady na každú akciu v roku 2000 rubľov. Dodatočné náklady na túto operáciu predstavovali 160 rubľov - odmeňovanie manažérov 1% z výšky investícií na vstup do fondov.

Prowens: Každý mesiac, Oleg vybral nových najlepších manažérov, zarobil peniaze z jedného fondu, urobil to do druhého. Oleg znepokojený, zakaždým sa obávali na správnosť voľby. Zdalo by sa, že fascinujúci proces nájsť lepšie miesto pod slnkom stálo za to veľké nervy, ale pokračoval v práci začala, striktne po jeho pláne.

Náklady: Tento proces ho stál 3% investičnej sumy (vstupný poplatok) každý mesiac.

Výnosy: Do konca roka, 16 000 rubľov, investovaných týmto spôsobom, sa zmenil na 22 500 rubľov, konečný výnos bol 41%.

Vykonávanie tretej cesty

Nič zvlášť zaujímavé na tretiu cestu Oleg sa objavilo, ale jeho úroveň investičnej gramotnosti v dôsledku činností v treťom spôsobe sa významne zvýšila, že Oleg považuje za vynikajúci výsledok.

V dôsledku toho OLEG sa pre seba rozhodol, že beh na manažérovi nebol pre neho, ani napriek najväčšiemu výnosu v ročnom okne, vzal na seba prvoradým spôsobom pre hlavnú strategickú a začala rozvíjať nový dlhodobý investičný plán .

Príklad 2. Rizujúce-omladzujúce

Marina a Sergey - mladí rodičia a ľudia sa už konali v profesionálnom pláne, ktoré by mali byt v Norilsku, prestížnej a vysoko platenej práci, slušné úspory, ale vôbec, ktorí nemajú čas na dieťa a navzájom predstavovali nasledujúci plán.

Účel investícií: pestovať dieťa do školského veku v zdravých podmienkach. Majte dosť času na komunikáciu medzi sebou as dieťaťom. Majú dostatok finančných prostriedkov na bežné náklady. Hádzanie žiť v St. Petersburg v čase, keď bude dieťa bude musieť dostať do školy.

Dátumy investícií: 6 rokov.

Výška investícií: Chlapci sa rozhodli riskovať každého s ich majetok, vrátane nehmotného (ich práce).

Význam investícií (prečo by som to mal potrebovať?): Vychutnať si rodinný život, peste zdravé dieťa, naučiť sa na "pravom" mieste pre toto miesto.

Spôsoby vyriešenia problému: Poradenstvo s ich podvedomím, ako sa vykonáva podrobne popísané v knihe "Povedz mi peniaze" áno "!" Chlapci sa zastavili na jednej ceste - investovať všetko a vybrali si niekoľko nástrojov.

Výsledok: Za šesť rokov kúpiť byt v St. Petersburg, poslať dieťa do dobrej školy, nájsť svoje podnikanie, vaše podnikanie alebo dobrú prácu pre seba a určitú sumu pokračovať v investíciách.

Implementácia: Marina a Sergey Quit z práce, predal byt, autá, zhromaždili všetky ich úspory dostal kruhový súčet 100 000 USD a začali výpočty.

Dom so všetkým vybavením v provincii Pskov stojí $ 10,000. Požadovaná suma na náklady na ubytovanie v obci nebolo viac ako 500 dolárov. Muž našiel banku, v ktorej úroková sadzba vkladu bola 12% ročne a existovala možnosť mesačného záujmu (ďalej len všetky výpočty sú maximálne zjednodušené a sú uvedené len na všeobecné chápanie systému). Potrebné chlapci 500 dolárov za mesiac sú 1% 50 000 USD. Rozhodlo sa, že táto suma do banky na zálohu a tým získať peniaze na bežné výdavky.

Peniaze v banke a náklady na dom v obci tvoria 60 000 dolárov, ktoré, podľa výpočtov chlapcov kúpiť byt v Petrohrade a bežných výdavkoch, v prvom rade po cestách, budú potrebovať 100 -120 tisíc dolárov - to je všetko, čo majú teraz a ešte viac. Preto potrebovali nejaký druh investičného nástroja, ktorý pomôže zvýšiť ich finančné prostriedky a umožní vám kúpiť byt za 6 rokov a zanechá určitý "finančný vankúš" pre budúce investície a na financovanie bežných výdavkov (na obdobie opravy, Presúvanie a hľadanie práce).

Zo zostávajúcich chlapcov, 40.000 dolárov rozhodla, že to bolo 50%, alebo 20 000 investovať do fondu nehnuteľností vo výstavbe po dobu 5 rokov, zostávajúce rovnaké akcie v otvorených fondoch zmiešaných investícií, akcií av intervalových akciách.

Implementácia: Marina a Sergey už tri roky žijú v ich obci a navzájom sa navzájom spokojní. Pred koncom investičného obdobia za ďalšie 3 roky, preto výsledky pristúpili. Budem len hovoriť o priebežných výsledkoch, ktoré sú v súčasnosti k dispozícii a trochu upravený celkový investičný plán chlapcov.

V minulom roku bolo pozorované len boom na trhu s nehnuteľnosťami, ceny vzrástli o 10% mesačne a realitný fond, ktorý investoval časť fondov Marina a Sergey, len na konci minulého roka vzrástli viac ako 100%. Preskúmali 20 tisíc už teraz predstavuje 70 tisíc.

Chlapci sa rozprestierali v cenných papieroch aj pestovaných za tri roky percent päťdesiat. Marina a Sergey sa rozhodli trochu prehodnotiť svoj investičný plán.

Suma v nehnuteľnom fonde je už percent 80 z nákladov na byt, ktorý plánujú chlapci na nákup v počiatočnej fáze, a v najviac pesimistických prognózach rast percentuálneho podielu 20 ročne. Preto sa chlapci rozhodli stiahnuť časť peňazí z otvorených fondov a zaplatiť prvý príspevok pre byt v dome vo výstavbe v Petrohrade. Zmluva so staviteľmi uzavrela takým spôsobom, že zostávajúca suma sa vypláca na konci výstavby - za dva roky. Práve v tomto čase budú môcť vrátiť svoje peniaze z nehnuteľného fondu.

Po troch rokoch majú chlapci už vo výstavbe, ktorá bude odovzdaná, berúc do úvahy večné prieťahy stavebných podmienok len v čase, keď potrebujú prejsť do Petrohradu. Finančné prostriedky potrebné na zaplatenie posledného príspevku pre tento byt. Malé množstvo peňazí v otvorených fondoch a o niečo viac ako 10 000 dolárov v rizikovom intervalovom akcionálnom fonde.

Počas jeho štúdií sa Konstantin pokúsil zarobiť peniaze, otázka bola postupne otázka, kde udržať peniaze a ako najjednoduchšiu odpoveď, - v banke o vklade. V roku 2003 na jar sa našiel náš hrdina debutovať na investičnom trhu a vybral si fond na základe možnosti investovania minimálnej sumy v rubľach. Zastavený v intervale PIP "Bond Fondu" (minimálne investície 600 rubľov).

Investoval 2000 rubľov. Keď v decembri 2003 zistil, že nebol žiadny zisk, vzal si peniaze - 1996 rubľov. Bola to dobrá lekcia, Konstantin začal pozorne na histórii výnosov fondov, špecifiká investícií a rozhodol, že intervalový fond bol často rizikový investície.

"V ideálnom prípade by to malo byť fond FIF s nízkymi nákladmi a minimálnymi rizikami manažmentu, vo všetkých svetových fondoch sú takéto fondy indexové fondy. Preto, keď som videl na internete, že v novembri 2004 spoločnosť Otvorí indexový fond, voľba bola vykonaná. "

Treba poznamenať, že indexové fondy postupne dobývajú svojich obdivovateľov po celom svete. Základom úspechu finančných prostriedkov z ocele: minimálne náklady na riadenie, minimálne prevádzkové náklady, nízke riziká investícií v porovnaní s konvenčnými investíciami v zásobách. Konstantin verí, že je možné stratiť peniaze v indexovom nadácii len vtedy, keď je celý trh havaruje okamžite, v obvyklom nadácii to všetko závisí od spôsobilosti manažéra.

Je pravda, že v indexových investíciách existujú aj jeho nevýhody: potreba sledovať index zmeny (pretože len vy sa rozhodnete, keď vstúpite alebo opustíte fond, v skutočnosti, spravujete ziskovosť vašich investícií, ktoré analytici robia v konvenčných fondoch, hoci V rámci investičného vyhlásenia o indexovom fonde sa snaží maximalizovať zisky), minimálne povedomie v ekonomických procesoch av Rusku a vo svete (to určuje súčasné a budúce indexové citácie vo väčšej miere ako cituje samostatne prijaté akcie), \\ t Ochota strate (ako je uvedené, všetko, čo nie sme bohovia, a môže byť nesprávny a ak je v obvyklej skladom skladom je duch nádeje na vedúceho manažéra v indexovom fonde zostáva len modliť sa).

"A ďalej. Páči sa mi, čo John K. Bogl povedal o indexových kanáloch, - muž zamieril druhý najväčší do USA FIF v USA, Osoba, vďaka ktorej index PIF existuje dnes: "Napriek tomu, že niektorí investori môžu robiť zisky Trhové podiely v krátkodobom horizonte, v dlhodobom horizonte sa tieto nadhodnotené zisky odparia, pretože ziskovosť nevyhnutne znižuje váženého priemeru. Príbeh ukázal, že len niekoľko manažérov môže byť schopní prekročiť úroveň trhu a vopred nie je možné predpovedať, kto to bude. " Publikoval som o niečo viac ako 1000 dolárov, pretože menšie množstvo by jednoducho neposkytlo žiadny účinok. Mojou stratégiou bolo udržať peniaze v dvoch fondoch. Prvý fond, základné, kde sa hromadia peniaze, a fond, v ktorom peniaze rastú alebo znížené. "

Konstantin vedel, že je možné dosiahnuť maximálnu ziskovosť, ak si vymeníte všetky akcie na vrchole indexu Quotes a kúpte si všetky peniaze PAI na minimálnej úrovni citácií. Osobne pre neho sa však táto stratégia zdá byť príliš riskantná, pretože sa domnieva, že nevlastní úplné informácie o trhu a môže prevziať len nadchádzajúce zmeny.

"Chcel by som si všimnúť, že neúspešné umiestnenie finančných prostriedkov v kupé s neúspešným záverom môže priniesť výnos svojich investícií alebo nižších ako krmivo alebo negatívne ukazovatele, preto indexovať vzájomné vplyvy na seba a nové príležitosti a nové riziká. Chcel by som tento nástroj, ako menej riskantné v porovnaní s priamou prílohou na sklade, ale riskantnejšie v porovnaní s konvenčnými cudzími nohami. Tento fond plne spĺňa svoje nápady na investovanie vašich vlastných zdrojov a predstavuje jedinečný investičný produkt na ruskom trhu s veľkým rastovým potenciálom. "

Workshop: Môj investičný plán

V súčasnosti máme s vami všetky potrebné údaje a znalosti, aby sme zostavili vlastný investičný plán. Okrem toho. Workshop na predchádzajúce kapitoly nám umožnili urobiť dobrú polovicu tohto plánu.

Môj investičný plán na _______________________ rokov